高雪山的声音

     昨天美股出现大幅度下跌，对于美股下跌原因就是美国的非农就业和房屋数据让人失望，对此美国经济已经度过金融危机，还是美国正在陷入新的危机，对于这个危机就是如果美国继续量化宽松货币使得美元贬值，这样美国房屋在通胀预期中可能回暖，如果美国房屋市场回暖话美国就业率也就上升。但是这样做得结果是把全球通胀带入新的恶化阶段，全球通胀恶化最终也就使得美国物价快速上涨引发美国制造业下滑。如果美国停止宽松货币话，对于美国最大结果就是美元升值，而这样最终导致美国的制造业竞争下降，而这样美国的制造业带来新的失业率上升。同时还有美国不断的增加货币和积极财政使得美国的国债达到近期新高，为此如果不能降低国债话未来对于美国的政府财政压力巨大。为此美国经济是否已经复苏还是进入新的危机，美国经济二次探底使得美国股市下跌。美国经济对于中国股市的影响就是如果美国再度量化货币使得全球通胀创出新高话必定使得央行加息和提高银行储备金齐用，而这样流动性缺乏将使得中国企业在资金成本增加和融资成本提高下难以生存，而这样对于股市就是资金再度失血，大盘继续探底。如果美国结束量化货币将引发大宗商品回落，而这样使得中国企业去年存有大量原材料的企业损失巨大，同时由于这样企业消化库存使得相关原料企业市场极度萎缩，而这样最终引发资源类品种大幅下跌。对于现在股市无论是美国采取任何货币政策，对于中国股市都不是好事，为此中长期股市看空。但是但其存在一定反弹，对于这次反弹就是大盘连续下跌后的技术修复。

    对于今天股市下跌主要原因就是美国股市出现2%以上的跌幅，使得大盘低开然后出现震荡，从板块看通胀题材是唯一上升品种，对于通胀题材就是煤炭、有色、黄金等，对于这些公司唯一可以投资理由就是对应的大宗商品在上涨，对于这些公司估值上升，对于通胀题材上涨主要原因就是美国经济数据不好，预期美国是否再度推出量化货币政策。对于股市影响最大还有银行、地产，对于这两个板块是现在市场最有价值品种，但是一个是政策不断打压，一个是通胀引发银行储备金提高使得盈利空间减少。从资金看这两个板块资金在流出，对此是否在端午解前后央行再度使用加息或是提高银行储备金，无论那种对于大盘影响就是反弹结束，进入新的下跌过程。

    对于明天我认为指的关注是银行板块走势，因为每次央行货币政策，银行板块提前反映，如果银行不能收回今天跌幅，央行加息预期将再度增强，如果这样大盘反弹结束。对于地产就是博弈政策，对于地产股只要政策松动马上就可以大涨，而现在经济回落，同时外围欧债危机，美国经济复苏不理想等，这些影响中国经济中外贸行业，而出口一直是三大支柱行业，如果不好话唯一可以使经济不巨幅下跌就是地产，为此如果外围经济越不好，国内经济越低迷，对于地产就是最大利好。