纵横汇海 2011年9月2日
关注焦点：
假期通知：
2011年9月5日(星期一)为美国劳动节假期，本公司之交易时间将作如下安排；
9月5日 (星期一)
贵金属及外汇交易将自早上07：00开市至晚上22：00收市
9月6日 (星期三)
贵金属及外汇交易将于早上07：00开市照常营业
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9月2日 (星期五)
美国8月就业报告
9月5日 (星期一)
美国/加拿大劳动节假期，提早收市
9月6日 (星期二)
美国8月就业指数
美国ISM 8月非制造业指数
9月8日 (星期四)
英国央行、欧洲央行利率决议
美国7月国际贸易收支
美国一周初领失业金人数 (9月3日当周)
美国消费者信贷 (深夜 0300)
9月9日 (星期五)
美国7月批发库存、批发销售
今日重要经济数据公布：
16：30 英国8月建筑业采购经理人指数(PMI)‧预测52.6‧前值53.5
17：00 欧元区7月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.5%‧前值0.0%
17：00 欧元区7月生产物价指数(PPI)年率‧预测+6.1%‧前值+5.9%
20：30 美国8月非农就业岗位变动‧预测增加8万个‧前值增加11.7万个
20：30 美国8月制造业就业岗位变动‧预测增加0.8万个‧前值增加2.4万个
20：30 美国8月民间产业就业岗位变动‧预测增加10.5万个‧前值增加15.4万个
20：30 美国8月失业率‧预测9.1%‧前值9.1%
20：30 美国8月平均时薪‧预测‧预测+0.2%‧前值+0.4%
20：30 美国8月每周平均工时‧预测34.3小时‧前值34.3小时
昨日市场总结
29/8 报导称IMF将调降欧美经济增长预估，并称FED和ECB应作放宽政策准备
美国消费者支出增长，经济衰退担忧暂时减轻
野田佳彦在执政的民主党党魁选举中获胜，将成为日本五年内第六任首相
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30/8 美联储会议记录：美联储8月讨论了一系列可用的非常规工具
美联储讨论将利率与失业率挂钩
联储理事认为经济疲态并非暂时现象
意大利央行对经济成长发出警告，标债结果欠佳令市场不安
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31/8 亚特兰大联储总裁洛克哈特：若经济形势恶化，美联储可能放宽政策
瑞士经济部长表示该国将不得不接受瑞郎的强势
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1/9 白宫在预算案年度中期评估中预计今年实质GDP成长年率为1.7%
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美国ISM 8月制造业指数为50.6
美国一周初领失业金人数降至40.9万人(8月27日当周)
上交易日港金息率：低息17.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1815.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1821.00
上交易日伦敦白银定盘价：41.47
今日概论
美国供应管理协会(ISM)公布，ISM-8月制造业指数为50.6，预估为48.5，7月为50.9.劳工部数据则显示，8月27日当周初请失业金人数降至40.9万人，预估为41万人。尽管信心的挫跌让美国经济有回到衰退之虞，但8月制造业意外扩张，上周初请失业金人数亦减少。在一系列经济数据中，这些最新报告暗示美国经济依然处于缓慢增长轨道上，令人憧憬美国避免经济衰退。
美国总统奥巴马大幅下调美国经济成长预估，突显其在刺激经济更有力复苏和创造更多就业方面承受的艰巨挑战。奥巴马在年度中期预算评估中预计，2012年大选年的平均失业率料为9%。他将在9月8日就促进就业及经济增长的计划发表重要演讲。白宫在年中评估中对奥巴马下周国会讲话的内容做出些许暗示，称届时他可能提出针对中产家庭的减税政策，基础设施建设支出，以及长期失业救济等多项提议。
伦敦黄金
伦敦黄金于8月23日进一步写下1911美元的历史新高。其后，芝加哥期货交易所(CME)两度调高黄金期货保证金交易，加上美债、欧债疑虑逐渐降温，金价三日内回挫逾200美元至最低1702.44美元。但黄金的气焰并未因此而平息，在守住1700关口后黄金倾力反扑，两日间又重夺1800关口，至八月底在1800附近盘旋拉据。于此段期间，金价连创新高，街头巷尾都是谈论黄金的人，在掀起了一股〝炒金潮〞之际，亦同时催生了〝卖金热〞甚至〝淘金热〞。在日本民间，很多人翻遍全屋每个角落，将家中的金首饰、金佛像，甚至是金牙拿出来变现。另一边厢，在一些山矿地区，有人放弃了稳定的工作整天走在河上淘洗沈积在河床底部的沙金，甚至有些人更添置了开采工具，在偏僻矿山里头碰过运气。恰好就在以上三类热潮，我们可以看到黄金的三种特色。第一，黄金的储备功能，收藏了十多年的黄金，到今日拿来套现依然是有价有市；第二，黄金是一种财富，人们愿意耗费时间体力予以换取；正如马克思在《资本论》内曾提到〝金银天然就是货币〞。第三，避险功能亦在黄金在七、八月份的升值中得到体现，跟过往的〝险〞不同，以往通常是地缘政治等战争的风险，今年市场人士主要需作规避的是金融风险，无论是经济前景黯淡，股市下挫，以至债务违约风险，甚至牵连到欧美两大货币贬值的忧虑，均主导了金价此轮涨势。
黄金在疯狂的跌宕起伏中渡过了8月份，但造成金价大幅震荡原因仍然存在，包括炽热的投机气氛、对欧美债务以及经济问题的担忧，这些因素在未来几个月仍有机会支撑金价，而季节性需求亦可能会成为市场另一炒作依据。10月印度节日期间黄金的买需一般都会增加，而之后亦将迎来印度婚礼季节。此外，西方的圣诞节以及中国的农历新年通常亦会见出现较稳定之黄金需求。
金价周四处于1814至1830间窄幅盘整，美元走强以及美国经济数据强于预期，缓和了经济衰退的忧虑，令对黄金的避险需求降低。欧元兑美元下滑，因美国供应管理协会(ISM)制造业指数保持在好淡分界线50之上，而欧洲的制造业数据疲弱。美国制造业成长在8月放缓，但较市场预期为佳，不过该指数仍在两年最低水准。另一方面，欧洲的制造业数据疲弱也给贵金属市场提供了一些支撑，而且许多市场人士在周五美国公布关键的8月就业报告前按兵不动，令金价波幅受限。
纽约金属市场将于9月5日(星期一)休市，当日为美国劳工节假期，交易时间会缩短。
图表走势所见，RSI及STC指标在上周之回落可望已一定程度消化前期之超买压力，而RSI目前横盘于50水平，短期平均线见平缓交错于价中，短线走势料处上落整固。周一回试低位1775水平可望作为短期重要支撑参考；即市支撑预料在1822及1815水平，下一级支撑将为9天平均线1808，至于关键位则为1790美元。上方则见过去三日刚好在1840之前止步，故亦为视为值得关注的阻力水准，但更要留意的是若然破位，则可能又会展开另一段升势；若果以上周跌幅计算，76.4%之反弹水平将为看至1862美元。预料进一步阻力则见于1877水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
8月19日 - 增持3.93716吨至1290.76223吨
8月22日 - 减持6.35984吨至1284.40239吨
8月23日 - 减持24.83335吨至1259.56904吨
8月24日 - 减持27.25539吨至1232.31365吨
8月26日 - 减持1.51416吨至1230.79949吨
8月30日 - 减持1.51410吨至1232.31359吨
伦敦黄金9月2日
预测早段波幅：1822 - 1834
阻力位：1840 - 1862 - 1877
支持位：1815 - 1806 - 1790*
伦敦白银
伦敦白银方面，银价继续维持窄幅整固，随着价位亦与平均线交织着，短期未有明确走向，或须待其破位后将见清晰。向上倘若可稳企于42美元上方，进一步延伸目标将可看至42.40及43.10美元，较大阻力则为44美元。另一方面，预料较近支持在41.00及25天平均线40.40，关键则会在从六月引伸之上升通道底部，目前处于39.40美元，倘若跌破此区，技术上将会促成另一段延伸弱势，预计初步下试支撑将可达至38.00以至8月低位36.96美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
8月22日 - 增持18.18吨至9763.46吨
8月23日 - 增持133.32吨至9896.78吨
8月24日 - 减持60.60吨至9836.18吨
8月25日 - 减持130.28吨至9705.90吨
8月26日 - 增持15.15吨至9721.05吨
8月29日 - 增持25.75吨至9746.80吨
伦敦白银9月2日
预测早段波幅：41.00 - 41.80
阻力位：42.10 - 42.40 - 43.10
支持位：40.80* - 40.40 - 39.40
欧元: 维持反复争持
要闻简报：
29/8 希腊银行业合并支撑风险偏好
30/8 意大利央行对经济成长发出警告，标债结果欠佳令市场不安
31/8 德国内阁通过赋予EFSF更多权力，月底送交国会决议
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德国7月实质零售销售较前月持平，较上年同期下跌1.6%
德国7月经季节调整后ILO就业人口较前月增加3.3万人
德国8月经季节调整失业率报7.0%
德国8月经季调失业人数减少8000人
德国8月未经季调失业人数共计290万，经季调失业人数报295.1万
意大利7月失业率报8.0%
欧元区7月失业率报10.0%
欧元区8月HICP初值上升2.5%
预估波幅：
阻力：1.4500 - 1.4536* - 1.4590 - 1.4700
支持：1.4250 - 1.4100 - 1.4050
关注焦点：
2/9 (周五)：欧元区7月PPI
5/9 (周一)：欧元区8月服务业PMI，欧元区9月消费者信心指数，欧元区7月零售销售
6/9 (周二)：欧元区第二季GDP修正值，德国7月工业订单
7/9 (周三)：德国7月总工业生产
8/9 (周四)：德国7月贸易收支，欧洲央行利率决议
9/9 (周五)：德国8月CPI、HICP，法国7月工业生产
欧元周四延续下挫，受到疲弱欧元区数据的打击。数据显示欧元区制造业近两年来首度收缩，并且西班牙标售的公债需求平平。此外，外界愈发担忧欧元区经济成长前景，以及欧洲央行在下周政策会议上软化强硬立场的可能性。任何有关欧洲央行宽松倾向的暗示，都可能令欧元进一步受挫。欧元兑美元周四最低触及1.4224的三周低位。今晚市场将先会关注美国非农就业报告，预料将显示8月美国非农就业岗位增加7.5万个，但市场有传闻称数据可能要远低于预期。欧元跌势扶助美元指数升至三周高位74.714，突破了近三周来的窄幅交投区间73.600-74.400。
图表走势所见，欧元继续陷于近两个月筑成之三角区域内争持，而其顶部位置1.45为重要测试阻力，其后则可参考7月27日高位1.4536，因此区可成为一个双底型态之颈线位，计算涨幅将可达至1.5018；较近延伸阻力则预计在50日保历加通道1.4590及1.47。下方支撑预估在1.4250，重要支持区则在1.4050至1.41水平。
相关要闻：
‧消息人士表示，希腊2011年预算赤字将高出目标至少1个百分点，且私有化计划严重存疑.国际货币基金组织(IMF)、欧盟及欧洲央行查核人员周一开始细查希腊的帐目和法律，以研判其是否有足够的进展，以获得新一批的援助。
‧德国财长朔伊布勒称需改变欧盟根本协议,以进行经济改革确保欧元区稳定--报载
‧ECB管委诺沃特尼称明年欧洲通胀率将大幅下降，而全球经济成长前景已明显黯淡
日圆: 维持窄幅徘徊
要闻简报：
29/8 野田佳彦在执政的民主党党魁选举中获胜，成为日本五年内第六任首相
1/9 野田佳彦任命安住淳担任财务大臣
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日本8月货币基础较上年同期增加15.9%
日本4-6月企业资本支出较上年同期下降7.8%
预估波幅：
阻力：78.40 - 79.80 - 81.48
支持：76.00 - 75.50 - 74.80
关注焦点：
7/9 (周三)：日本央行利率决议，日本7月领先指标
8/9 (周四)：日本7月经常帐，机械订单， 8月服务业景气判断指数
9/9 (周五)：日本第二季GDP修正，日本8月消费者信心指数
美元兑日圆仍在76.50上方的窄幅区间内，尚未能大幅度脱离在8月触及的75.93的纪录低位，市场仍然对日本央行可能干预汇市卖出日圆保持谨慎态度。截至八月份，美元兑日圆连跌第三个月。图表走势所见，美元兑日圆争持局面仍在延续，美元兑日圆7月份高位见于81.48，连同100天平均线79.80，将视为美元兑日圆重要阻力位，预料若未能突破此两区，美元仍会继续承受压力。较近阻力则预估为78.40之50天平均线。另一方面，预计美元兑日圆初步支撑在76水平，倘若后市终见跌破这疑似央行警戒线之位置，将见短期急速冲低之倾向，预料较大支撑将为75.50及74.80水平，若未见央行踪影，则更有机会进一步走低至74.30以至73水平。
相关要闻：
‧政府周五公布数据显示，日本企业在4-6月意外减少其资本支出7.8%，因日圆升值及全球需求放缓令经济自3月地震复苏面临压力。财务省数据显示，这是四季来首度较上年同期下滑。分析师平均预估资本支出为增加1.2%，前一季修正后为增加3.0%。国内生产总值(GDP)初值显示，日本4-6月经济萎缩0.3%，为连续第三季萎缩.但跌幅较前一季缩减，因企业在3月地震后努力恢复生产。资本支出数据将用来计算修正后的第二季GDP数据。
‧日本新任内阁官房长官藤村修周五表示,金融与财政改革是新政府的要务之一。他还称,新政府的优先任务将是3月地震与海啸的救灾和重建工作，同时寻求尽早解决核泄露危机的途径。
‧日本央行周五公布的数据显示，该国8月货币基础较上年同期增加15.9%。
英镑: 技术面维持疲弱
要闻简报：
英国7月消费者信贷增加2亿英镑
英国7月抵押贷款额增加7亿英镑
英国7月抵押贷款批准宗数报49,239件
英国7月M4货供额下跌0.1%
英国Gfk 8月消费者信心指数报负31
预估波幅：
阻力 - 1.6350 - 1.6470 - 1.6600 - 1.6660
支持 - 1.6100 - 1.6060 - 1.6000
关注焦点：
2/9 (周五)：英国8月建筑业PMI
5/9 (周一)：英国CIPS 8月服务业PMI
7/9 (周三)：英国7月工业生产、制造业生产
8/9 (周四)：英国央行利率决议
9/9 (周五)：英国8月PPI，英国7月贸易收支
技术走势而言，由于英镑上周跌破前期之争持顶部1.6470水平，配合其周初跌破上升趋向线之讯号，MACD亦已展现转弱讯号，而周初之反弹亦尚未见回破此区，故可望英镑仍有机会继续出现调整之风险。预计下探支撑可看至1.61水平，重要关键则为250天平均线1.6060及1.60水平。上方阻力预计在25天平均线1.6350及1.6470，进一步见于1.66及1.6660水平。
瑞郎: 政府对瑞郎强势持消极态度
要闻简报：
31/8 瑞士经济部长:将不得不在一段时期内面临瑞郎的强势
瑞士经济部长:瑞郎仍被大幅高估
瑞士经济部长:瑞士政府将支出8.7亿瑞郎来提高失业救济水准，还将采取其它措施来应对瑞郎走强的影响
预估波幅：
阻力： 0.8200 - 0.8280 - 0.8330
支持： 0.7820 - 0.7785 - 0.7650 - 0.7510
关注焦点：
6/9 (周二)：瑞士8月CPI
8/9 (周四)：瑞士8月失业率
瑞郎连续第二天大涨，因投资人对瑞士央行对瑞郎升势最近采取被动策略感到安心。之前在8月多个星期，该央行对瑞郎强势有所行动。瑞士央行自8月中来保持沉默，当时瑞士央行向市场挹注大量资金，将利率下调至近零和干预互换市场，使瑞郎从纪录高位回落。
技术走势而言，RSI及STC均处于超买区域，但初步见回落迹象，短期或有下跌倾向。由于前期争持区间顶部处于0.8000水平，故需要明确持于此区下方，才更可确认进一步调整。下方支撑则预估在25天平均线0.7820水平，以黄金比率计算，38.2%之回调水平在7785，扩展至50%及61.8%则分别会看至0.7650及0.7510水平。预计上方阻力可至0.82及0.8280，较重要阻力为100天平均线0.8330。
澳元: 偏稳上探
要闻简报：
25/8 澳洲央行总裁史蒂文斯认为澳元兑1.10美元估值过高
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澳洲第二季新资本支出经季节调整后较上季增长4.9%
澳洲7月经季节调整后零售销售较前月增长0.5%
预估波幅：
阻力：1.0780 - 1.0810* - 1.1000 1.1080
支持：1.0555 1.0420 - 1.0350 - 1.0240
澳元兑美元周五盘在1.0707美元附近整固，周四最高曾触及1.0764美元的一个月高位。澳元在周四受良好数据提振。澳洲公布的零售支出优于预期，企业投资前景强劲预示经济成长将不俗。但周五亚洲股市走低，韩国、日本及澳洲股市均下跌1%，令商品货币承压。
技术走势而言，如果澳元继续在25天平均线1.0555上方持稳，其有可能进一步上涨。下一道技术阻力位在1.0780及1.10水平，随后是1.1080，为7月高位；至于1.1081至到8月9日低位0.9924跌幅的76.4%回檔位落在1.0810水平。下方支撑则会看至1.0420及1.0350，其后支撑将看至250天平均线1.0240水平。
纽元: 见延伸涨势
预估波幅：
阻力：0.8600 - 0.8670 - 0.8800
支持：0.8450 - 0.8400 - 0.8200
技术图表所见，纽元兑美元在冲破0.84之近日阻力水后平，预料仍有机会继续往上探高，目标将可看至0.86及0.8670水平，较大阻力见于0.88。支撑位估计在0.8450及0.84，关键支撑为0.82水平。
加元: 扰攘于风险形势
要闻简报：
31/8 财长费海提称第二季经济受到非常规因素的打压
预估波幅：
阻力 - 0.9810 - 0.9940 - 1.0000 - 1.0080
支持 - 0.9700 - 0.9600 - 0.9400
关注焦点：
7/9 (周三)：加拿大央行利率决议，加拿大8月PMI
8/9 (周四)：加拿大7月贸易收支、新屋价格
9/9 (周五)：加拿大8月就业报告、房屋动工
加元周四小幅收高，交投清淡，尽管对全球经济成长的担忧令市场承压，投资人等待周五关键的美国就业数据公布。下周一，加拿大和美国市场将因劳工节假期休市一天。
图表走势所见，相对强弱指标及随机指数已自超买区域回落，美元维持回调压力。阻力预估先为0.9810及0.9940，进一步将会试探1.00关口及1.0080水平。另一方面，较近支撑为50天平均线0.9700及0.96水平，关键则见于0.94水平。
财经要闻
美国联邦储备理事会(FED)理事杜克称美国楼市"严重失衡"，损及经济复苏.楼市失衡的解决之道必须是广泛的，因目前问题不仅影响优质市场，也影响次级市场.杜克称需要考虑家庭能承受的再融资计划，以决定为何再融资交易不能更好地发挥作用。
国际货币基金组织(IMF)呼吁银行业募集最多2000亿欧元新资金，但欧洲政治家周四予以拒绝，这加剧了决策者可能低估债务危机严重性的担忧.IMF，国际会计准则理事会(IASB)和银行分析师都对(银行业)资本金不足表示担忧，而欧洲监管者，政治家和银行协会则认为，银行拥有充足的资本缓冲足以应付市场波动，并担心在欧洲各地的多轮银行融资后爆发主权债务危机。
纽约时报周四报导,监督美国抵押借款市场的美国联邦住房金融局(FHFA)正准备向"超过12家"大型银行提起诉讼。控告其在房地产泡沫时期对打包和出售的抵押贷款的质量做了错误的阐述。该报援引三位匿名知情人士的话称,FHFA起诉的对象料将包括美国银行、摩根大通、高盛和德意志银行。
白宫预算主管Jack Lew称奥巴马下调经济成长预期显示需要提振经济成长。
奥巴马在期中预算检讨中下调美国经济成长预期，但预计未来数年赤字将减少。
美国原油期货周四小幅收涨，受助于在潜在风暴来临前墨西哥湾石油生产设施被关闭，美股午后回落限制涨幅。据美国国家飓风中心周四下午发布的报告，一扫过墨西哥湾东部和中部的热带低气压有80%的可能性在未来48小时生成热带气旋。美国股市周四收挫，结束四日连涨，因投资者在关键的非农就业报告公布前转趋谨慎，预计该数据将加剧对经济再陷衰退的担忧。纽约商业期货交易所(NYMEX)-10月原油期货收高0.12美元，或0.14%，结算价报每桶88.93美元.交投区间为88.21-89.90美元。市场走势震荡，布兰特原油较美国原油期货溢价收窄至每桶25.36美元，周三为26.04美元。根据路透数据，溢价在8月19日触及纪录高位26.69美元。英国咨询机构Oil Movements周四表示，未计入安哥拉和厄瓜多尔的石油输出国组织(OPEC)各成员国，在截至9月17日的四周内，石油日均出口料将增加5万桶。美国海洋能源管理局称，日产79,989桶原油的墨西哥湾产油设施在潜在的风暴来临前被关闭.另外，日产1.27亿立方英尺天然气的生产设施被关闭。美国总统奥巴马大幅下调美国成长预期，突现他所面临的刺激经济更强劲复苏和创造更多就业的挑战。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)