中共在1949年执政后，毛泽东和其他政治领导人希望尽快扭转中国落后的局面，采取了大跃进的政策，试图建立先进的资本密集型工业。这一战略让中国能够在20世纪60年代试爆核弹，并在70年代发射卫星。

　　但中国仍然是个贫困的农业经济;在资本密集型工业上不占有比较优势。这些领域的企业没有在开放的竞争性市场中生存的能力。它们的生存需要靠政府提供保护、补贴和行政指导。这些措施助中国建立了现代和先进的工业，但资源却分配不当，激励也被扭曲。经济表现很差，正所谓欲速则不达。

　　当中国的市场转型于1979年开始时，邓小平采取了实用的双轨制政策，而不是“华盛顿共识”(Washington Consensus)所提出的快速私有化和贸易自由化公式。一方面，政府继续对重点领域提供暂时性的保护;另一方面，政府也向私人企业和外国直接投资开放劳动密集型领域——这是中国具有比较优势但过去一直被抑制的领域。