纵横汇海 2012年10月22日至10月26日
关注焦点：
10月23日(星期二)
里奇蒙联邦储备银行10月综合制造业指数
10月24日(星期三)
美国Markit 10月制造业PMI
美国联邦住房金融局(FHFA)房屋价格
美国FOMC利率决议 (深夜0215)
10月25日(星期四)
美国9月耐用品订单
美国一周初领失业金人数
芝加哥联邦储备银行9月中西部制造业指数
美国9月成屋待完成销售指数
堪萨斯联储10月制造业综合指数
今日重要经济数据公布：
07：30 日本10月路透短观景气判断指数‧前值-5
07：50 日本9月贸易平衡‧前值7,541亿赤字
07：50 日本9月出口年率‧前值-5.8%
07：50 日本9月进口年率‧前值-5.4%
上周市场总结
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1732.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1737.00
上交易日伦敦白银定盘价：32.33
伦敦黄金
伦敦黄金于上周五下跌逾1%，录得逾三个月来最大单日跌幅，受技术卖盘和美股下跌打压。投资人再度担忧全球经济的不确定性，令美股下滑。目前金价全数回吐自9月初因美国联邦储备理事会(FED)推出第三轮量化宽松带动的升幅。整周金价则下跌2%，录得近四个月来最大的周度跌幅。在10月初金价未能升破1,800美元关口，获利了结可能令现阶段金价在大涨后下跌。在之前一周美国商品期货交易委员会(CFTC)交易商报告显示，对冲基金和基金经埋增加其黄金期货头寸，至其近14个月来的最高水平。上周包括美国初请失业金人数增加等数据令人失望及中国经济放缓的迹象，已令金价承压。周五德国总理梅克尔调高欧元区救助基金的新门坎后，金价进一步下滑，最低触及1715.79美元。
自9月以来，金价持续上扬，虽然踏入10月份初仍保持着上涨，动力逐渐变弱，于10月5日触高至1795.69美元，在挑战1800美元关口失败；金价亦就此展开调整近两周之回调走势。此轮金价上涨幅度约为200美元，较为可观，故短线可能仍会有着技术调整压力；不过，亦由于目前尚无因素促使金价更大幅回落，故可考虑待金价回档时，逢低建立好仓。
由于过去两周金价仍持续受压于9天平均线下方，当前将监察着金价可否进一步回稳于9天平均线1751水平上方。然而，RSI反随机指数仍见延展向下，有机会续呈下试整固阶段。另外，目前9天平均线已跌破25天平均线，形成利淡交叉，倘若金价再而往下试低，则更明确金价之弱势开展。上周稍微跌破的50天平均线，则仍会关注着，目前处于1719水平。其后支持可看1700及1695水平。倘若以自8月15日1589.70至本周之累计升幅，38.2%及50%之调整水平可至1715及1691美元。反之，短线阻力在1729及1735水平，若金价可回返于9天平均线1749美元之上，则见喘稳之倾向，较大阻力预估在1752及1766水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月1日 – 增持1.80904吨至1,322.58636吨
10月3日 – 增持1.80899吨至1,324.39535吨
10月4日 – 增持9.04491吨至1,333.44026吨
10月8日 – 增持7.08123吨至1,340.52149吨
10月15日 – 减持6.63208吨至1,333.88941吨
10月19日 – 增持0.30145吨至1,334.19086吨
伦敦黄金10月22 - 26日预测波幅：
阻力位：1729 – 1740 – 1752 - 1766
支持位：1714 – 1700 – 1695 – 1689
伦敦黄金10月22日
预测早段波幅：1715 – 1735
阻力位：1753 – 1766
支持位：1705 – 1696
伦敦白银
伦敦白银方面，银价周五进一步下挫至31.89美元。图表上所见，9天己明确跌破25天平均线，呈现中线利淡交叉讯号。较近阻力预计在32.70及33.50水平，进一步阻力见于34.10水平；关键为10月1日高位35.36美元，意外突破，则可望目标扩展至36.40以至今年高位37.46美元。另一方面，下方支撑见于32至32.50区域，倘若本周终见明显失陷，预料调整走势亦随之加剧，将衍生较急剧之下滑；以黄金比率计算， 50%调整水平为31.42美元，扩展回调幅度至61.8%则为30.50水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月1日 – 增持13.56吨至9939.16吨
10月2日 – 增持18.98吨至9920.18吨
10月11日 – 减持25.60吨至9894.58吨
10月15日 – 减持9.04吨至9885.54吨
10月16日 – 减持24.10吨至9861.44吨
10月18日 – 增持27.11吨至9888.55吨
伦敦白银10月22 - 26日预测波幅：
阻力位：32.90 – 33.20 – 34.10
支持位：31.10 – 30.80 – 30.10
伦敦白银10月22日
预测早段波幅：31.30 – 32.70
阻力位：33.50
支持位：31.00
欧元: 区间争持
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3170/1.3200 - 1.3280 - 1.3385
支持：1.2970/1.3000 - 1.2800 - 1.2640 - 1.2580
关注焦点：
周二：法国10月企业景气指数，欧元区10月消费者信心指数
周三：欧元区Markit 10月制造业‧服务业‧综合PMI，德国Ifo 10月企业景气判断指数
周四：欧元区9月M3货供额
周五：德国Gfk 11月消费者指数，法国10月消费者信心
欧元兑美元上周五下跌，西班牙是否寻求救助一事缺乏明显进展，故何时申请的不确定性令投资者感到不安。在周四峰会上,欧盟领导人达成协议，在朝向建立欧元区单一银行业监管机构前进了一大步。根据该协议，欧元区救援基金可能于明年开始对受困银行进行资本重组。但该峰会没有谈及西班牙和希腊面临的问题。如果西班牙申请救助，欧洲央行将得以购买西班牙公债，从而压低该国借贷成本，这或将提振投资者对风险货币兑美元的偏好。欧元兑美元跌至1.3011，脱离上周三触及的一个月高位1.3139美元。
图表走势所见，欧元兑美元于本月初守住了200天平均线1.2820水平，至近日回升，于上周早段冲击着9月17日高位1.3169，但亦再未能作出突破下，加重了技术回调之压力，再而配合消息面的不利因素，欧元在上周后段呈显著回吐。若以近月走势看，目前可能仅会处于区间整固中的下跌阶段，若果跌破1.30关口，本周或会进而向下再次测试200天平均线1.2830及1.28水平，亦即区间之底部位置。然而，倘若沽压加剧，以致底部亦无法守稳，则小心欧元会遭遇另一浪重挫，中期目标可至100天平均线1.2590水平。至于上方阻力则预估在1.3170及1.32水平，亦即为关键之顶部位置，进一步则会达至5月份的高位1.3280水平。
日圆: 美元乍现突破迹象
预估波幅：
阻力：80.00 - 80.60 - 81.80
支持：78.65 - 77.50 - 76.60 - 76.00*** - 75.32*
关注焦点：
周一：10月日本路透短观景气判断指数，日本9月贸易收支
周五：日本9月CPI
美元兑日圆周五升至79.43日圆，接近周四创下的两个月高位79.45；整周累计涨1.1%，创下两个月来最大单周涨幅。投机者近期抛售日圆，因预计日本央行将在10月30日的政策会议上进一步采取宽松政策。美国9月成屋销售回落，在纽约汇市交易时段打压欧元，帮助提振美元兑日圆。
图表所见，美元兑日圆现阶段已见升破运行三个月的下降通道，有望将衍生进一步较明显涨幅，估计当前目标可达至200天平均线79.40及80关口，留意上一次突破80关口是在6月份，但亦仅在破位后触见80.60，进一步则看至81.80水平。另一方面，预料短线支持在10天平均线78.65及77.50水平。关键见于年内低位76水平，而此区亦是当时触发日本央行高频率作出口头警告后所止步的水平，故此预料为瞩目支撑。
英镑: 宽松政策预期打压英镑
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6145 - 1.6220 - 1.6320*
支持：1.6050 - 1.5960 - 1.5850 - 1.5740
关注焦点：
周三：CBI 10月总工业订单差值
周四：英国第三季GDP
英国国家统计局周五公布，9月公共部门凈借款为107.32亿英镑，规模少于预期，并且为2008年9月以来最低；上年同期为凈借款114.34亿英镑。数据为英国财政大臣奥斯本将实现其预算目标带来希望。虽然数据令投资人目前对英国财政状况的忧虑降温，但他们仍担忧英国央行将进一步放宽政策，这预期亦令英镑继续承压。英镑兑美元周五回落至1.60关口；英镑贸易加权指数跌至三个半月低位的83.1。之前有关英国央行币政策委员会(MPC)委员迈尔斯的讲话令英镑承压。迈尔斯向英国卫报表示，英国需要进一步扩大货币政策，提振低于趋势水平的经济增长。他的讲话暗示英国可能更多量化宽松政策。路透调查周五显示，英国央行本周可能公布在已公布的3,750亿英镑购债计划于11月完成后，再推出500亿英镑量化宽松政策。市场焦点亦将转向本周英国第三季国内生产总值(GDP)数据。
英镑兑美元在近月来的走势基本上是缓步下跌，至上周一度回升，可惜未能进一步返回25天平均线上方，并随后下探至1.60关口。目前25天平均线见于1.6135，估计要突破此区才见英镑明确出现回稳；进一步预料可看至1.6220。此外，亦需留意另一阻力在250周平均线1.6305，前期走近此技术指标，但都是未能进一步超越；故将视为英镑涨势持续与否之关键。至于若未能返回25天平均线之上，则仍会见调整走势持续，较近支撑在1.5960；下试水准可至1.5850及250天平均线1.5780，若以7月12日低位1.5390至9月21日高位1.6309累积升幅计算， 61.8%之回调水平则会达至1.5740水平。
瑞郎: 跌破区间
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9310 - 0.9425 - 0.9460 - 0.9570
支持：0.9039 - 0.9000 - 0.8927
关注焦点：
周五：瑞士KOF 10月领先指标
美元兑瑞郎近月来正处于楔形中运行，上周二跌破底部位置0.9280，预计短期将见美元兑瑞郎有弱势扩大之倾向，进而关键将是5月低位0.9039，下破则将挑战0.90关口及年内低位0.8927。另一方面，上方阻力预估为10天平均线0.9310及楔形顶部0.9425，下一级阻力将看至50天平均线0.9460及100天平均线0.9570水平。
澳元: 涨势暂见缓止
预估波幅：
阻力：1.0400 - 1.0450 - 1.0624
支持：1.0300 - 1.0140* - 1.0000 - 0.9960 - 0.9690
关注焦点：
周三：澳洲第三季CPI
澳元兑美元自10月8日低位1.0145，升至上周四高位1.0412，但之后至周五又见回高至1.0313。技术所见，RSI已见呈回落，澳元短期或出现承压回落。下方较近支持见于250天平均线1.03，关键在1.0140，为近三个月之区间底部，倘若意外失守将可能引发澳元大幅回挫，至于较近之下试支撑预估为1.00及0.9960水平。另一方面，上方阻力则在1.0420及1.450，若突破此区，较大阻力预估在1.0624。亦要留意澳元分别在八月及九月份都在1.06水平一带受制，故后市此区续为瞩目。
纽元: 回稳待定
预估波幅：
阻力：0.8225 - 0.8360 - 0.8470
支持：0.8070 - 0.8000 - 0.7900
关注焦点：
周四：纽西兰央行利率决议(清晨0400)
周五：纽西兰9月贸易收支，纽西兰NBNZ10月企业经济信心指数
纽元兑美元方面，自本月初展开跌势，暂且见在0.81水平止步，但向上仍见在25天平均线或先遇着阻力，目前处于0.8220水平，后市若可跨过此区，才可望转趋回稳，进一步目标将达至0.8360及今年二月触及的高位0.8470水平。另一方面，支持位预料在200天平均线0.8075及0.80关口，关键则为0.79水平。由于RSI及随机指数仍维持向下态势，估计纽元兑美元本周早段仍有着继续试低之倾向。
期油
纽约11月期油在上周初早段窄幅整固，但未能突破93水平，于周五更回挫至90美元收盘。对西班牙救助缺乏进展的忧虑损及风险意愿，上周拖累股市和商品市场走低，给美元提供支撑。高盛下调明年布兰特原油价格预估至110美元，亦限制油价涨幅。消息称，尽管天气恶劣，但加拿大TransCanada Corp仍将在周末重新开启阿尔伯塔省至美国每日输送59万桶的Keystone输油管道。消息亦对油价造成一定打压。此外，数据显示，美国9月成屋销售从两年高位回落，亦降低了市场风险偏好。美国近月11月原油期货周五结算价报90.05美元，整周下跌1.81美元或1.9%。纽约11月期油将于本周一到期。
以12月期油走势看，近月来似乎都在93区域遇阻，呈现争持状态，而上周尚算守稳着90水平，目前见相对强弱指标仍然续呈下跌，随机指数则作持平；估计油价若果本周失守此区，则有着续往下试之压力。另外，自6月28日低位79.12美元延伸之上升趋向线，现阶段则见于89.50水平，进一步跌破，则应出现更明显之下跌压力，可望达至88.00/20水平。下一级支撑则见于87.40美元，为自六月至今录得涨幅的61.8%回调水平。上方阻力预估在100天平均线92.25及93水平，关键则见于50天平均线94.45水平。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)