纵横汇海 2012年8月7日
关注焦点：
8月7日(星期二)
美国6月消费者信贷
8月8日(星期三)
美国第二季非农生产环比年率
美国第二季单位劳工成本年率
8月9日(星期四)
美国6月国际贸易收支
美国一周首次申领失业援助人数
美国6月批发销售‧库存
8月10日(星期五)
美国7月进口价格‧出口价格
美国7月联邦预算
今日重要经济数据公布：
13：45 瑞士7月未经季节调整失业率‧预测2.7%‧前值2.7%
13：45 瑞士7月经季节调整失业率‧预测2.9%‧前值2.9%
15：15 瑞士7月消费物价指数(CPI)月率‧预测-0.6%‧前值-0.3%
15：15 瑞士7月消费物价指数(CPI)年率‧预测-0.8%‧前值-1.1%
16：00 意大利6月经季节调整工业生产月率‧预测-1.0%‧前值+0.8%
16：00 意大利6月经季节调整工业生产年率‧预测-7.0%‧前值-6.9%
16：30 英国6月工业生产月率‧预测-3.4%‧前值+1.0%
16：30 英国6月工业生产年率‧预测-5.0%‧前值-1.6%
16：30 英国6月制造业产出月率‧预测-4.1%‧前值+1.2%
16：30 英国6月制造业产出年率‧预测-5.6%‧前值-1.7%
17：00 意大利第二季国内生产总值(GDP)季率初值‧预测-0.6%‧前值-0.8%
17：00 意大利第二季国内生产总值(GDP)年率初值‧预测-2.3%‧前值1.4%
18：00 德国6月工业订单月率‧预测-1.0%‧前值+0.6%
19：45 美国ICSC/高盛连锁店销售周率(8月4日当周)‧前值-1.7%
20：30 加拿大6月建筑许可月率‧预测-3.6%‧前值+7.4%
20：55 美国Redbook连锁店销售年率(8月4日当周)‧前值+1.1%
8月8日(星期三)
03：00 美国6月消费信贷‧预测增加110.0亿‧前值增加171.2亿
昨日市场总结
6/8
FED费希尔:采取更多货币宽松政策不会有效，而会是个错误
上交易日港金息率：低息10.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1606.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1610.00
上交易日伦敦白银定盘价：27.72
伦敦黄金
金价周一小幅收高，受美国股市和原油价格涨势带动，金价在上周五水准上进一步扩大涨幅，空头回补亦帮助金价从上周全周累计下跌的走势中反弹，本周一最高升见1615水平。图表走势所见，上周初金价未能冲击1630这个重要阻力关口，并分别在市场对美欧议息结果失望的情绪带动下，金价重挫至1584水平，但之后于周五之大幅反弹，或会令整体金价形势趋稳。倘若迎来本周金价仍可持稳于1600关口上方，则延续着过去三个月底部逐级上移之态势，即由5月16日低位1527、5月30日低见1531.40、6月28日1547.20、7月12日1554.30、7月23日低位1563美元。因此，在金价向上筑底之型态下，目前反过来将要看金价能否向上冲破关键阻力，分别为1630及6月6日高位1640水平，倘若破位，将会视为三角顶部之突破，中期走势将为转强走势，进一步目标预料可看至200天平均线1651及250天平均线1667水平。反之，若然本周未能继续持稳，而是向下跌破上周低位1684水平，则有着回挫风险，之后将关注上升趋向线1566水平，这将是中期走势一大关键支撑。即市较近支撑则预估在1603及1596水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月16日 - 减持3.62098吨至1,266.10640吨
7月19日 - 减持9.05215吨至1,257.05425吨
7月20日 - 减持2.41387吨至1,254.64038吨
7月25日 - 减持2.11204吨至1,252.52834吨
7月27日 - 减持3.92228吨至1,248.60606吨
7月31日 - 增持3.31871吨至1,251.92477吨
8月3日 - 增持3.01690吨至1,254.94167吨
伦敦黄金8月7日
预测早段波幅：1603 - 1618
阻力位：1623 - 1636
支持位：1596 - 1583
伦敦白银
伦敦白银方面，至目前为止，尚见处于横盘整理状态，下方见重要支持在上升趋向线27.05水平，上方阻力在28.40水平，银价于7月初及上周均在附近位置遇阻；故此，若突破此区间，才见有较明确之走向。倘若升破28.40，可望银价开展另一段升势，目标可指向28.60及100天平均线29.10美元。另一方面，下方较近支持位预估在27.30，若进一步跌破27水平，银价则又要展开一轮深幅调整，可望将直试26.00美元。而26这个关口位置亦不容小窥，自2011年9月份至今曾三探此区亦尚见守稳，故一旦失守，可能会见白银之疲势更为加剧，下一级支持在25.60美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
7月3日 - 减持139.82吨至9681.63吨
7月9日 - 增持48.26吨至9729.89吨
7月13日 - 减持33.18吨至9696.71吨
7月23日 - 增持12.07吨至9708.78吨
7月24日 - 减持69.36吨至9639.42吨
8月1日 - 增持69.35吨至9708.77吨
8月2日 - 增持50.24吨至9759.01吨
8月6日 - 减持16.58吨至9742.43吨
伦敦白银8月7日
预测早段波幅：27.30 - 28.30
阻力位：28.60 - 29.20
支持位：26.90 - 26.20
欧元: 持稳回升
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2400 - 1.2540 - 1.2747 - 1.2960
支持：1.2290 - 1.2200 - 1.2130 - 1.2000* - 1.1875
欧元兑日圆预估波幅：
阻力：98.60 - 100.00 - 101.60
支持：96.20 - 95.00 - 94.00**
关注焦点：
周二：意大利6月工业生产‧德国6月工业订单
周三：德国6月贸易收支，德国6月整体工业生产
周四：意大利6月贸易收支
周五：德国7月CPI‧HICP，法国6月工业生产
欧元兑美元周一小涨，延续上一交易日的升势，因投资人寄望欧洲央行将采取行动，拉低西班牙和意大利的借款成本。由于没有新的消息影响市场，投资人继续关注欧洲央行总裁德拉吉上周的言论，当时他表示欧洲央行将在未来几周内拟定公债购买计划。由上周五显示美国7月就业成长意外强劲的数据引发的股市上扬也带动欧元，数据促使投资人缩减欧元大量空头仓位。投资人对欧元区局势悲观情绪降温，市场预期欧洲央行计划将有一些积极因素，所以投资人寻找具吸引力的风险资产意愿升温。欧元兑美元在周一亚洲交易时段触及的1.2443美元的，虽然之后回跌至1.2340，但纽约时段再复回稳于1.24水平。西班牙和意大利公债收益率周一下滑，短债收益率领跌；两年期西班牙公债收益率已降至3.42%，7月25日曾创下欧元面世以来最高的7%之上。
图表走势所见，5天已见升破10天平均线，10天与25天平均线则交迭于25天平均线1.2270，亦有望呈现黄金交叉，视为中短线走涨的讯号。而在价位上，则看1.24水平能否站稳，此区为7月份的重要阻力，同时为50天平均线位置，，若可回稳此区才见欧元重新走稳，上向目标可看至1.2540以至6月18日高位1.2747，进一步则为200天平均线1.2960。下方支持则预估在10天平均线1.2290，下一级在1.22及1.2130水平。此外，关键则为1.20水平，若然出现失守，预计进而下探支撑将会指向2010年6月低位1.1875。
欧元兑日圆方面，经历七月份之急挫后，近两周见回稳，至本周一高位97.79，已见扳回一半跌幅，若然进一步反扑至61.8%水平则为98.60。之后，估计100关口仍会是重要阻力；而七月份高位101.60将为后续重要目标。支持位则回看10天平均线96.20及95.水平，而上月出现三日均见守稳着的94水平，可望将成为短期重要支撑。
相关要闻：
‧意大利总理蒙堤的政府呼吁众议院对今年超过40亿欧元的减支计划进行信任投票，以加速批准该计划。此项计划上周已经得到参议院批准，将有助于推迟拟议中的提高消费税并控制预算赤字。蒙堤希望加速通过减支议案，他在议会中的盟友已承诺提供支持。
‧美国总统奥巴马与西班牙首相拉霍伊通话，讨论欧元区事宜，承诺支持西班牙面临的"艰难挑战"。
‧意大利总理要求议会下院就逾40亿欧元撙节计划进行信任投票，以期加快推进节支。
‧Sentix调研集团公布的指数周一显示，8月欧元区投资者信心连续第五个月下滑，触及逾三年来最低，因市场持续担忧欧债危机。Sentix周一称，欧元区8月投资者信心指数从7月的负29.6降至负30.3，稍高于路透调查预估的负31.0。预期分项指数小升，从7月的负24.0回升至负23.3，为数月来首次改善。但8月现况分项数据继续下跌，从上月的负35.0跌至负37.0，拖累整体指数跌至2009年7月以来最低。此外8月德国Sentix投资者信心指数从上月的2.2跌至1.3，尽管预期分项指数有所改善.美国Sentix投资者信心指数同样下跌，而除日本外亚洲Sentix投资者信心指数则小升。
‧评级机构标普周五对多家意大利银行采取了评级行动，包括下调15家金融机构评级，指因该国经济和银行业的信贷风险上升.在评级行动中，标普将Banca Monte dei Paschi di Siena SpA评级从BBB下调至BBB-，只比垃圾级高出一个级距.Banca Carige SpA的情况更糟，评级被调降至BB+，失去了BBB-的投资级别.其它银行评级被确认，包括Mediobanca SpA，Intesa Sanpaolo SpA和意大利裕信银行(UniCredit)评级为BBB+，均仍是投资级别。
日圆: 窄幅持稳
要闻简报：
日本6月领先指标较5月下降2.6点
预估波幅：
阻力：78.80 - 80.00 - 80.60/90 - 81.70 - 84.17
支持：78.00 - 77.65 - 76.00***
关注焦点：
周三：日本6月经常帐，日本7月服务业景气判断指数
周四：日本6月机械订单，日本央行利率决议，日本7月消费者信心指数
周五：日本6月工业生产修正
日本内阁府周一表示，日本6月同时指标初值较前月下跌2.0点，连续三个月下跌，因全球经济成长不振挫伤日本经济。6月领先指标较5月下降2.6点。内阁府下调对同时指标的评价，称其趋于停滞.而上月时曾称同时指标改善。
美元兑日圆自7月上旬80关口未能突破后，则持续缓步下跌，但至近两周开始则在78水平附近已见止步，似乎正在构建着底部；另外，RSI及随机指数亦已从超卖区域出现回升，若果短期仍可继续守稳78水平，将很大机会见美元会出现技术反扑。上方阻力预估在25天平均线78.80，而80这个区间顶部则续成重要阻力，若然后市可冲破此区，以自三月中旬起始的跌幅计算，50%及61.8%之回档位将可达至80.90及81.70；关键位置则会指向3月15日高位84.17。至于若果持续向下，目标可试至6月1日低位77.65，关键则预料在今年二月低位76关口。
英镑: 横盘整理
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5730 - 1.5775 - 1.5840 - 1.6000
支持：1.5480 - 1.5400 - 1.5300
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.7960 - 0.8000* - 0.8065 - 0.8150
支持：0.7750 - 0.7590 - 0.7500
关注焦点：
周二：英国6月工业生产‧制造业产出
周四：英国6月贸易收支
周五：英国7月PPI
英镑兑欧元和英镑贸易加权指数周一跌至一个月低位，因更多凭证显示英国经济走弱，可能促使英国央行进一步放宽货币政策。欧元反弹，因预期欧洲央行可能行动缓解欧债危机，投资人将焦点转回到英国疲弱的经济基本面上。欧元兑英镑上涨至0.7964英镑的高位，英镑兑美元则最低回跌至1.5544。英国抵押贷款机构Halifax周一公布数据显示，7月英国房价下跌0.6%，跌幅略大于分析师此前预估；此为近期一连串疲弱的英国经济数据后，最新公布的惨淡数据。上周数据显示英国7月服务业放缓且制造业萎缩，这暗示第三季英国经济开局疲弱，上半年英国经济的萎缩程度多于预期。在英国央行周三公布季度通胀报告前，料英镑走势仍趋谨慎，届时英国央行将公布最新的经济增长和通胀预期，可能为更多量化宽松政策或降息开启大门。
图表走势所见，过去两个月英镑四度探试200天平均线，但都未许成功突破，最近一次就在上周一，而未能破位后连挫四日，低见1.5488；但随着周五之回升，或见英镑正再向200天平均线挑战，目前200天平均线位处于1.5730；附近亦有250天平均线处于1.5760，若后市终可作出突破，应可引伸较显著幅度之涨势，较大目标为1.6090；而在此前则见较有意义阻力为1.5840及1.60水平。另一方面，下方支撑预计会在1.5480及1.54水平，较大支撑则在1.53。
欧元兑英镑方面，欧元兑英镑于7月23日在0.7759止跌回升，随着短期平均线释出利好交叉讯号，或见在本周初仍有上试空间。上方阻力暂看50天平均线0.7960及0.80关口，进一步则看至100天平均线0.8065及0.8150。下方支撑在100个月平均线0.7750水平，下一级会看至0.7590，关键预估在0.75水平。
相关要闻：
‧英国抵押贷款机构Halifax公布数据显示，7月英国房价下跌0.6%，跌幅略大于分析师此前预估，但房价整体稳定的状况没有改变.截至7月的三个月Halifax房价指数较上年同期下滑0.6%，符合路透调查预估，且接近6月公布的数据，整体价格水平接近2009年夏季。
瑞郎: 跟随欧元起伏
预估波幅：
阻力：0.9900 - 1.0000 - 1.0200
支持：0.9680 - 0.9500 - 0.9420
关注焦点：
周二：瑞士7月失业率，7月CPI
周三：瑞士第三季消费者信心
周五：英国7月PPI
瑞郎兑美元周一触及一个月最高，与欧元一道走升，因周五好于预期的美国非农就业数据提振冒险意愿，推动交易员解除欧元空头仓位。自瑞士央行去年9月设定瑞郎兑欧元1.20上限以来，瑞郎大致跟随欧元走势。投资者为避险欧债危机而持续买进瑞郎，使得瑞郎兑欧元劲扬，为瑞士带来步入衰退及通缩的风险。风险意愿改善支撑欧元和大宗商品。
图表走势所见，上方阻力则预计在上周高位0.99水平，进一步关键将会直指1.00关口及1.02水平。由于已见美元在上周跌破25天平均线0.9770，预料美元兑瑞郎将重蹈弱势，下一级支持看至50天平均线0.9680及0.95，关键为0.9420，6月中旬出现三个交易日亦于此区附近获得支撑。
澳元: 央行称政策立场适宜
预估波幅：
阻力：1.0640 - 1.0800
支持：1.0480 - 1.0350 - 1.0210 - 1.0090
关注焦点：
周三：澳洲6月投资房屋融资
周四：澳洲7月就业数据
澳洲央行周二宣布维持基准利率3.50%不变，符合市场预期。同时，央行称目前货币政策适宜。澳洲联储对整体经济前景维持中性观点，该联储承认全球经济增速趋向疲软，但强调中国经济增长看上去没有进一步放缓，且经济增长更加具有可持续性。同时，澳洲联储称美国经济温和增长预计澳洲经济增速接近整体趋势。不过，澳洲央行对欧债危机发出警告，称欧洲经济疲态将持续，欧债危机仍有可能在未来某个时刻对市场造成冲击。在货币政策方面，尽管澳洲联储声称目前货币正适宜，但是政策比2011年多数时间都要宽松，还远未到降息效果完全显现的时候。 此外，央行预计通胀率将于目标相一致；同时认为澳元估值仍偏高。
澳洲央行政策声明公布后，澳元兑美元升至1.06水平的五个月高位。图表走势所见，RSI及随机指数均已见横盘在超买区域，上升动能似乎已见受制，甚或随时出现回挫之风险。预计初步支持在10天平均线1.0480水平，若澳元未能守稳此区，或见进一步确认其沽剧加剧，下一级支持将可看至25天平均线1.0350水平。若果以黄金比率计算，38.2%及50%之调整水平则为1.0210及1.0090。另一方面，上方阻力则预计在1.0640，较大阻力见于1.08水平。
加元: 有望触底回升
预估波幅：
阻力：1.0100 - 1.0200* - 1.0250
支持：1.0000 - 0.9950 - 0.9900
关注焦点：
周二：加拿大6月建筑许可
周四：加拿大7月房屋开工，6月新屋价格，6月贸易收支
周五：加拿大7月就业数据
图表走势所见，美元兑加元自6月初以来沿着下降通道探低，而上日已刚好触及通道底部，配合RSI出现回升，或见美元将要在短期内作反扑。上方首看阻力于250天平均线1.01水平，能冲破此区才见反弹形势更趋完整，下个目标将会指向50天平均线1.02水平，上方美元之回升亦是受肘于50天平均线，故须严加关注。至于目前通道顶部则位于1.0250水平。下看支撑位继续留意1.00关口，进一步支持预期在0.9950及0.99水平。
财经要闻
达拉斯联邦储备银行总裁费希尔周一称，若在迫近总统大选之际，美联储推出刺激经济新举措，将会是一个错误，他还警告称，这么做可能会造成屈从于政治压力的错误印象。他并称，美国经济及失业率居高不下所面临的真正问题在于国会在财政政策上缺乏行动。
美联储主席贝南克表示，尽管有广泛的指标显示经济在走向复苏，但许多民众和企业仍面临艰难的局面。贝南克在此次演讲中未对经济政策前景发表评论，也未提及7月非农就业报告的情况。
油价周一连续第二个交易日上涨，升至11周最高水平，因美股涨至三个月高位，且交易商关注中东局势持续动荡。周一延续上周五美国公布强于预期的就业数据后，及对欧洲能够解决债务危机的希望带动的强劲升势。9月布兰特原油期货涨0.61美元，结算价报每桶109.55美元，这是自5月16日以来最高近月合约结算价。美国9月原油期货也连升两日，涨0.80美元，结算价报92.20美元，为7月19日来近月合约最高结算价。布兰特原油期货较美国原油期货的溢价由上周五的17.54美元降至17.35美元。叙利亚的暴力冲突和伊朗同西方就伊朗核计划的争端继续令油市投资人担心该地区供应可能受到威胁。根据路透调查，市场预计上周美国原油库存减少50万桶，馏分油库存预料增加，汽油库存预计减少。
美国联邦储备理事会(FED)周一表示，在过去三个月，对较大型的企业放贷标准继续放宽，但小企业在获得信贷上仍有困难。美联储公布的高级信贷人员的季度调查显示，尽管近期经济复苏有疲弱迹象，但企业借款能力继续改善。美联储称，多家银行放宽了对汽车和信用卡贷款的条件。优质抵押贷款的需求强劲进一步证明楼市复苏终于开始站稳脚跟。调查还发现，由于欧洲金融机构放贷减少，美国的银行得益于新业务。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)