纵横汇海 2013年2月14日
关注焦点：
2月14日(星期四)
美国一周初请失业金人数
2月15日(星期五)
美国纽约联邦储备银行2月制造业指数
美国12月整体资本凈流入
美国1月工业生产‧产能利用率
美国路透/密西根大学2月消费者信心指数
今日重要经济数据公布：
14：30 法国第四季国内生产总值(GDP)季率初值‧预测-0.2%‧前值+0.1%
15：00 德国第四季GDP季率初值(经季节调整)‧预测-0.5%‧前值+0.2%
15：00 德国第四季GDP年率初值(未经季节调整)‧预测+0.5%‧前值+0.4%
15：45 法国第四季非农就业岗位季率‧前值-0.3%
17：00 意大利第四季GDP季率初值‧预测-0.5%‧前值-0.2%
17：00 意大利第四季GDP年率初值‧预测-2.4%‧前值-2.4%
18：00 欧元区第四季GDP季率初值‧预测-0.3%‧前值-0.1%
18：00 欧元区第四季GDP年率初值‧预测-0.6%‧前值-0.6%
21：30 美国一周初领失业金人数(2月9日当周)‧前值36.6万
21：30 美国初领失业金人数四周均值(2月9日当周)‧前值35.05万
21：30 美国续领失业金人数(2月2日当周)‧前值32.24万
昨日市场总结
13/2
圣路易斯联储总裁布拉德：美联储不大可能以临界指标为购债结束预期提供指引
美国12月企业库存较前月增长0.1%
美国1月零售销售较前月增加0.1%
美国1月进口物价较前月上扬0.6%，出口物价上涨0.3%
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1648.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：
上交易日伦敦白银定盘价：
今日概论
美国1月零售销售仅略有增长，因加税与汽油价格上涨抑制支出，这可能导致第一季经济仅会温和成长。商务部周三公布，1月零售销售上升0.1%；去年12月为增长0.5%。1月零售销售仅微幅增长，表明2%工资税减免政策于1月1日到期以及富人开始加税正在损及经济。但分析师指出，由于房屋价格上涨、就业温和增长以及股市上扬，消费者支出不太可能大幅下滑。由于企业业绩强于预期等因素的提振，最近几个月股市大涨。标准普尔500指数年内迄今上涨了6.4%。扣除汽车、汽油和建筑材料的核心零售销售微增0.1%。核心零售销售与国内生产总值(GDP)消费者支出分项指数的关系最为密切。标准普尔500指数周三盘中一度触及五年高位，之后回落几收平盘；美国公债价格下跌，美元指数则持平。占美国经济活动约70%的消费者支出，第四季增加2.2%，这协助缓解了库存积累速度放缓及国防支出大幅减少对经济所造成的冲击。政府上个月表示，去年第四季国内生产总值(GDP)下滑0.1%。然零售销售报告显示，11月和12月的核心零售销售略优于先前所公布的水平。此外，汽车经销商之外的企业，12月所增加的库存略高于原先的估计；这再加上12月的贸易逆差缩小，该数据暗示政府在本月稍后公布GDP修正值时，将会调高第四季GDP增长数据。分析师表示，即便如此，第四季经济成长幅度可能不到1%。随着家庭为收入减少和汽油价格上涨进行调整，消费支出增长步伐料将较第四季有所放慢。美国汽油零售价格今年以来每加仑已经上涨30美分。目前对第一季消费者支出的增幅预期介于0.7-1.8%之间。虽然消费者可支配收入减少，但仍在支出，这令部分分析师感到振奋，不过他们警告称，未来数月的销售情况可能依然疲弱。路透调查结果显示，消费支出放慢料将把本季GDP环比年增率限制在1.8%；分析师对今年全年的GDP增幅预估仅为2.3%。劳工部发布的另一份报告显示，油价攀升帮助推动1月进口物价上涨0.6%；进口物价在12月下降0.5%。
伦敦黄金
七国集团(G7)周二发表声明称，财政和货币政策绝不能用于令货币贬值。G7重申决心由市场决定汇率，并称会紧密商讨，避免可能影响经济和金融稳定的汇率无序和过度波动之后，美元兑欧元和日圆下滑。伦敦黄金一度挫至1638.82美元的1月4日来低位；在G7发布声明提振贵金属吸引力后，金价回升至1650水平上方。G20财长和央行总裁本周五和周六将在莫斯科举行会议。一些官员之前已指出，美国已采取了与日本类似的政策。周三金价复再承压走低，一度低见1640水平附近，数据显示美国1月零售销售仅小幅增长，令人感到失望，且美国股市标准普尔500指数升至2007年11月以来的盘中高位。
技术走势而言，过去一个月金价持续受压于55天平均线，最近一次在上周四，触高于1682水平碰及55天线后则单日呈回挫，目前55天平均线位处于1674水平，将会视为金价之中线阻力参考，估计需突破此区，才有望扭转近两个月以来下跌形势。在短线方面，原先在之前两周金价大致拉据于1660至1680区间，而一众中短期平均线亦见横盘于此区域，但在本周一出现明显下挫，似乎已令整体局势出现变化，又再度走弱之倾向；换而之，1660水平亦会构成较近阻力位。至于下试目标预料会在25个月平均线1638及去年12月份低位1635水平，下一级则会看至1621及1600美元关口。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
2月4日 - 1328.0971吨
2月5日 - 1328.0971吨
2月6日 - 1328.0971吨
2月7日 - 1329.9071吨
2月8日 - 1326.8971吨
2月11日 - 1326.8970吨
2月12日 - 1326.8970吨
2月13日 - 1325.9970吨
伦敦黄金2月14日
预测早段波幅：1635 - 1650
阻力位：1659 - 1671
支持位：1630 - 1621
伦敦白银
伦敦白银方面，近日走势再处滑落态势，至本周二曾低见至30.56美元，为1月14日以来最低位。技术上已见9天跌破25天平均线之利淡交叉，发展成中线利淡交叉之讯号，示意银价有进一步走弱的迹象。而本周低位水平30.50仍会视为支持参考，其后支撑则在30.20及29.60。上方阻力见于9天平均线31.31，而延伸自去年11月29日高位33.73美元的下降趋向线，目前处于31.74美元，亦会作为重要阻力参考，突破此区才有望摆脱近期颓势，关键则在100天平均线32.12美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
2月4日 - 10425.14吨
2月5日 - 10420.81吨
2月6日 - 10420.81吨
2月7日 - 10446.38吨
2月8日 - 10494.50吨
2月11日 - 10494.50吨
2月12日 - 10494.50吨
2月13日 - 10494.50吨
伦敦白银2月14日
预测早段波幅：30.40 - 31.10
阻力位：31.50 - 31.90
支持位：30.20 - 29.60
欧元: 呈调整向
要闻简报：
欧元区12月工业生产较前月增加0.7%，较上年同期下滑2.4%
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3520 - 1.3600
支持：1.3300 - 1.3250 - 1.3100
欧元兑日圆预估波幅：
阻力：127.00 - 127.72 - 128.70 - 129.25
支持：124.70 - 122.50 - 120.70 - 117.00
关注焦点：
周四：法国第四季GDP，德国第四季GDP，法国第四季非农就业岗位，欧元区第四季GDP
周五：意大利12月贸易收支，欧元区12月贸易收支
欧元兑美元周三大致争持于1.34区间，在G20会议前也可能继续横盘整理。意大利周三早的公债标售得标利率自10月来首次上涨，令欧元承压。欧元已从2月初触及的15个月高位回落，上周在欧洲央行总裁德拉吉对欧元区经济成长前景下滑风险提出警告后，欧元延续跌势。周三数据显示，去年末欧元区工厂产出自8月以来首次上升，这是欧元区逐步开始摆脱衰退的迹象，该消息起初提振了欧元走势。周五，欧元区将公布国内生产总值(GDP)数据，料会更为左右欧元走向。图表走势所见，RSI及随机指数尚处于回落，由于欧元兑美元已跌破10天平均线及上升趋向线，下调走势亦料将继续展开，当前瞩目于1.33水平，下一级支持则看至1.3250及100天平均线1.31水平。上方阻力则见于1.3520及1.36水平。
欧元兑日圆方面，图表见RSI及随机指数亦已自90的超买水准回落，而MACD更呈现利淡交叉，预示意着出现调整之倾向。估计上方阻力可看127及2月6日高位127.72，关键则为200个月平均线128.70及250个月平均线129.25。另一方面，下试水准预料在124.70水平，关键为25天平均线122.50，同时亦为上升趋向线位置，破位则见欧元将要进行较深幅之调整，下试水平可至120.70及117水平。
相关要闻：
‧欧盟统计局周三公布，欧元区12月工业生产较前月增加0.7%。
‧法国总理艾罗首次公开承认今年法国不太可能达到削减财赤至相当于GDP 3%的目标。
‧ECB管委诺沃特尼称目前谈论货币战缺乏依据，无需采取行动，欧元仍在历史区间内。
日圆: 续呈调整风险
本周要闻：
14/2 日本央行维持政策稳定
央行称日本经济似正触底反弹
日本第四季经济较前季萎缩0.1%，为连续第三季萎缩
环比年率为下滑0.4%
日本第四季资本支出较前季下降2.6%
预估波幅：
阻力：94.50 - 95.00 - 96.00
支持：93.30 - 91.25 - 90.00
关注焦点：
周五：日本12月工业产出月修正值
日圆兑美元周三在前一日大涨后基本持稳，因在本周稍后20国集团(G20)财长和央行行长会议举行前投资者越发谨慎；预计汇率问题将是会上的热议话题。俄罗斯副财长Sergei Storchak发表讲话称，日圆明显估值过高，"无迹象"显示日本当局在干预汇市打压日圆，投资者将他的讲话视为为日圆走软开绿灯。本周在莫斯科举行的G20会议存在不确定性，市场的普遍看法是，日圆弱势将是议题之一。日圆周二上涨，因一七国集团(G7)官员表示，G7声明旨在显示对日圆过度波动的担忧。加拿大财长费海提周三表示，声明显示共同努力，并非单指日本。英央行总裁金恩称旨在令国际汇市紧张状况降温的G7声明应容易理解，对声明被误读感遗憾。
日本周四公布的政府数据显示，10-12月经济较前季萎缩0.1%，为连续第三季萎缩，表明日本仍难以摆脱温和衰退。分析师原本预估第四季经济会扩张0.1%；第三季修正后为萎缩1.0%。日本第四季GDP环比年率为下降0.4%，分析师预估中值为成长0.5%，同期美国经济为下降0.1%。日本经济财政大臣甘利明表示，日本经济可能暂时显示一些疲软迹象；但随着日央行宽松货币政策，经济紧急刺激计划发挥效果以及全球经济预期温和复苏，之后日本经济也可能恢复温和复苏。
日本央行周四维持货币政策稳定，并调升对经济的评；日圆近期眨值，以及有迹象表明全球需求升温，令央行获得一些喘息空间。央行在此次会议上一如外界普遍预期，没有进一步提高资产购买和贷款计划的规模，同时维持指针利率在0-0.1%的区间。自去年11月以来，美元兑日圆已飙升约20%，欧元兑日圆亦大涨约25%，因日本央行面临强烈政治压力，要求其采取大胆政策对抗通缩。
技术走势分析，RSI及随机指标均已自超买水准回落，过去三个月以来美元兑日圆的连绵强势，在技术上正面临着越为强烈之调整风险。较近支持可先参考10天平均线93.30，失守此区将见美元有机会呈现较大修正幅度，进一步将指向25天平均线91.25及90关口，要特别留意若此区亦告失守，美元兑日圆发展成较大调整的风险亦加剧。另一方面，预料向上进一步阻力可达至94.50及95水平，较大阻力见于96水平。
相关要闻：
‧日本财务省财务官中尾武彦称将告诉G20该国提振经济的举措将使全球其它国家受益。
英镑: 料维持探低
要闻简报：
13/2 英国央行上调通胀预期
英镑兑美元跌至6个月低位
英镑兑一篮子货币触及15个月低位
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5670 - 1.5800 - 1.5890* - 1.6000 - 1.6040
支持：1.5500 - 1.5343 - 1.5270 - 1.5233**
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.8716 - 0.8800 - 0.8830
支持：0.8600 - 0.8500
关注焦点：
周五：英国1月零售销售
英镑兑美元周三下挫至六个月低位，兑一篮子货币触及15个月低位，因英国央行表示，尽管通胀在较高水平，但仍可能进一步放宽货币政策。英国央行周三表示，通胀将在较长时间内保持在较高水平，且央行总裁金恩谨慎指出，通过增加购债规模来提振疲弱经济复苏的成效可能有限。英国央行预计，未来两年，通胀可能保持在2.3%左右的水平，远高于11月做出的1.8%的预期。金恩在报告发布后举行的记者会上表示，央行不会通过收紧政策来使通胀回落至目标水平，因为这么做可能损及正在缓慢复苏的英国经济。英镑兑美元周三低见至1.5521，欧元兑英镑则升0.8683，进一步靠近本月初触及的0.8716英镑的15个月高位；另外，据英国央行数据显示，英镑贸易加权指数跌至79.7。
英镑兑美元走势，当前阻力预计在10天平均线1.5670及25天平均线1.58水平，进而则会关注着250天平均线1.5890，近月英镑之回升正是受制于此区，故此，后市需成功突破此区，才见较明显之反扑走势，目标将指向1.60关口。然而，近期英镑兑美元反复走低，短线料仍会继续下试，支持可至1.55水平；中期目标将指向1.5343；更为关键的则是1.5233至1.5270区域，为2011年9月至2012年6月的争持底部，一旦后市失利于此区，英镑弱势料会猛然加剧。
欧元兑英镑方面，上周曾出现显著回落，周五低见0.8444，但恰好踏稳于25天平均线上方，继而本周稳步反弹，连续三日涨幅近乎把上周的跌幅全部扳回。目前大有机会在已形成了技术后抽，并会继续展开上涨行情。上方阻力则估计先为月初高位0.8716，进一步可至0.88及0.8830。下方支持在10天平均线0.86，至于25天平均线目前处于0.85，仍为关键支持参考。
相关要闻：
‧英国国家统计局周四公布，英国12月对非欧盟地区的贸易逆差为42.39亿英镑(预估为逆差42.5亿)，11月修正后为逆差46.18亿英镑；英国12月全球商品贸易逆差为88.97亿英镑(预估为逆差89.3亿)，11月修正后为逆差92.75亿英镑。
‧英国国家统计局周四公布的数据显示，英国12月工业生产较前月增长1.1%(预估为增长0.9%);较上年同期下滑1.7%；英国12月制造业产出较前月增长1.6%(预估为上升0.8%)，较上年同期下滑1.5%。
瑞郎: 拉据上落
上周要闻：
瑞士1月生产者/进口物价较前月下滑0.1%，按年增0.8%
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9210 - 0.9330 - 0.9400**
支持：0.9140 - 0.9050 - 0.9000*
欧元兑瑞郎预估波幅：
阻力：1.2400 - 1.2515 - 1.2568
支持：1.2250* - 1.2150 - 1.2100
关注焦点：
周五：瑞士1月经季节调整失业率，12月零售销售
瑞士联邦统计局周三公布，1月生产者/进口物价较前月下滑0.1%，按年增0.8%。
美元兑瑞郎在月初低见0.9019，但在0.90关口守稳之情况下，其后又展开反弹，延续着自去年12月份以来之区间上落走势。向上则会瞩目于0.94关口，去年12月7日触高于0.9382，而今年1月18日则触高至0.9389，亦是在0.94关口前止步回落，故此，美元兑瑞郎短期内仍处于0.90至0.94的区间内争持。较近阻力会看当前的25天平均线0.9210及0.9330。下方支撑则预料为0.9140及0.9050。
欧元兑瑞郎方面，过去两周欧元自高位回落，但似乎亦见在1.2250水平获得支撑；而5天平均线正与10天平均线交迭，可望促成短线黄金交叉，或见先作一轮反弹行情。较近阻力预估在1.24及1.2515，进一步目标则会看至1月18日高位1.2568。反之，一旦近日依据之支撑平台1.2250失守，则可能面临着较大沽压，下试支撑将至100天平均线1.2150以至1.21水平。
纽元: 区间碰顶回调
预估波幅：
阻力：0.8500 - 0.8570 - 0.8680
支持：0.8390 - 0.8280 - 0.8150 - 0.8120*
纽元兑美元走势，虽然近日见回稳反弹，但若果未能进一步冲破0.85关口，有机会延续一月份走势，呈区间上落。较近支持参考可看25天平均线0.8390及0.8280，至于关键则会在0.8150及250天平均线0.8120水平。另一方面，预计当前较近阻力在0.85及0.8570，下一级阻力则看至0.8680水平。
加元: 区间争持
预估波幅：
阻力：1.0100 - 1.0230 - 1.0380
支持：0.9960 - 0.9929 - 0.9850
关注焦点：
周五：加拿大12月制造业销售
美元兑加元在2月份处于窄幅拉据，本周二高见1.0087，继上月底未能突破1.01关口之后，本周亦似乎暂没见突破动力，并且又回落至1算关口附近。鉴于RSI及随机指数维持横盘，估计短期内亦难见有明显方向。下方支撑将会瞩目于25天平均线0.9960，上方则瞩目于1.01，换言之，两区任何一方未出现突破，美元兑加元仍陷上落争持态势。较大支持预料会在2月7日低位0.9929及0.9850。至于延伸阻力则在1.0230及50个月平均线1.0380。
财经要闻
美国劳工部周三公布，美国1月进口物价较前月攀升0.6%，出口物价较前月上扬0.3%。
美国商务部周三公布，美国12月企业库存较前月增长0.1%，预估为增长0.3%.11月经修正后为增长0.2%，前值为增长0.3%。
美国圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德周三表示，关于采用临界指标为美国联邦储备理事会何时结束每月的大规模购债行动提供预期指引，联储不大可能就此事达成共识。他亦表示，如果逐步减少目前每月为850亿美元的购债规模，将是明智的选择，可以避免一下子撤除支持对经济的不利冲击，也不会让金融市场感到困惑。
加拿大财长费海提称G7声明旨在给全球汇市降温，是各国都需参与的行动，非单指日本。
布兰特原油价格周三小幅上涨，迫近每桶119美元，仍接近九个月高位，尽管美国原油库存增加及国际能源署(IEA)下调其需求预估，限制了布兰特原油价格的升幅。最新一周美国原油库存上升，令美国原油价格承压，尾盘收低，下跌至每桶略高于97美元，从日内高位下跌超过1美元。美国能源资料协会(EIA)公布，截至2月8日一周美国原油库存增加56万桶，少于分析师原先预期，而汽油和馏分油库存均减少。3月布兰特原油期货上升0.06美元，结算价报每桶118.72美元，稍早触及119.12美元的日内高位。3月布兰特原油在周三到期。4月布兰特原油上升0.13美元，结算价报每桶117.88美元。美国3月原油期货下跌0.5美元，至每桶97.01美元。正面的经济数据为布兰特原油提供支持。路透调查显示，欧元区正慢慢开始从走出衰退。EA将今年全球原油日需求增幅预估下调9万桶。形成对照，美国能源数据协会(EIA)以及石油输出国组织(OPEC)周二均上调其原油需求增幅预估。原油价格受IEA报告支持。IEA周三称，今年伊朗原油出口将可能进一步下降，因西方进一步加强对伊朗的制裁。IEA说，伊朗原油出口已降至30年来的最低位。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)