最近几年，我国多家商业银行推广“信贷工厂”小企业贷款模式，成效颇为显著。这一现象引发了诸多思考。“信贷工厂”在中国的实践有何重大意义？作为一种经营模式，为什么能够在中国成功推广开来？其发展成熟需要注意哪些问题？本文就此谈一些个人看法。

　　实践与经验

　　“信贷工厂”，是一个比喻性的名称，意思是，银行像工厂标准化制造产品一样对信贷进行批量处理。具体而言，银行对中小企业的贷款，从设计、申报、审批、发放、风控等业务各环节按照“流水线”作业方式进行批量操作。以“量化的市场调研、简化的业务流程、多元化的产品服务和规范化的风险管理”为目标，紧扣“以客户为中心、以市场为导向”的核心理念，以资产组合管理为基础，采用合理、简化、标准、端对端的工厂式“流水线”运作和专业化的分工，强调“收益覆盖风险加成本”和“尽职者免责、失职者问责”的理念，涉及业务流程、组织架构、风险管理、产品组合、定价机制、绩效考核等各个环节的创新，形成一个完整的业务体系。

　　从基础理论的角度看，“信贷工厂”的重大意义在于，它有助于形成对银行发放小企业贷款的内在正向经济激励。

　　一方面，它使银行能够更为精确地识别和计量小企业贷款的风险，因而其风险定价也更为准确。例如，“信贷工厂”根据小企业的特点，按照实质重于形式的原则，由专业的人员，从多角度、多渠道收集企业的“软信息”，对有关人员、行业协会、上下游客户等进行外围调查，对产业链条上企业客户的基本情况进行交叉印证，形成对小企业信用状况的分组和分级，避免了传统信贷模式下对小企业风险的过高认定。

　　另一方面，“信贷工厂”的批量化、标准化、专业化和流程化操作，形成规模化效应，大大节约了银行发放和管理小企业贷款的成本。

　　这样一来，商业银行发放小企业贷款就可以实现收益对风险的覆盖；银行做好小企业金融服务，就可以不仅仅是为了遵循政策要求和出于自身的社会责任感，而且可以由盈利的市场动机所驱动，小企业贷款也就有可能成为商业银行的利润增长点或重要业绩支柱。

　　有了这样的正向经济利益激励，促使各家商业银行大力开展小企业贷款业务，并在这一业务领域展开竞争，不断提高服务水平，以更优惠的贷款条件，发放更多的小企业贷款，这无疑大大有利于小企业的生存和发展，进而造福于国民经济整体。

　　从这个角度看，实施“信贷工厂”的重要意义，不仅仅在于它是一套有效放大小企业贷款的业务模式，它还有助于我们树立这样一种观念，即建立相应的经济激励机制，是解决小企业银行贷款难问题的具有普遍意义的基础性市场化思路。有了市场激励这个基础，再加上政府政策支持和经济补贴等外部支撑，银行对小企业金融服务才能较好地开展起来。

　　正因为如此，“信贷工厂”及类似的银行小企业贷款经营模式，在世界许多国家，无论是发达国家还是发展中国家，都得到政府机构和准政府机构的鼓励。

　　从技术角度看，我国的“信贷工厂”模式，最初是源于从海外的引进。在国际上，“信贷工厂”有新加坡的淡马锡模式，有德国再建设银行（KfW，即德国国家发展银行）模式等,在印度、印度尼西亚、阿联酋、俄国和美国等国，也有小企业贷款或零售贷款的“贷款工厂”模式运行。

　　但是，从根本上说，在中国实施“信贷工厂”或类似的小企业贷款模式，是源于国内小企业金融发展的内在的和必然的要求。例如，从贷款发放的时间上看，传统的企业贷款模式下，在客户群选择上，不管大中型公司客户还是小微型企业客户，都通过同样的模式进行授信调查和审批。由于客户不分层管理，因此，在进入贷款流程时，往往对于大中型项目优先给予时间和速度保障。这样造成了资源向大中型企业的重点倾斜。在贷款处理的时间上，从与客户接触了解客户、收集资料、撰写授信分析报告到进行授信审批，直至最后完成审批，发放贷款，所需时间一般为一个月到一个半月。这完全不符合小企业贷款“短、频、快”的要求，亟须改革和创新。

　　根据目前的实践经验看，“信贷工厂”在中国成功落地，还有以下几点重要经验值得关注。

　　一是运作模式可以引进和参照国外和国内的成功做法，但并不是照抄照搬，而是与本地和本行的实际情况相结合，进行有针对性的本地化改造，形成具有中国特色、地区特色和本银行特色的小企业信贷新模式。

　　二是先试点，再逐步推广。各家银行都把引入小企业贷款新模式看作巨大的挑战，需要积累经验，掌握好试点和推广的进度，而没有一哄而上，或搞一刀切。

　　三是引入“信贷工厂”模式，要与流程银行、事业部和特色支行等银行内部体制的改造同步进行。“信贷工厂”本身具有流程银行和事业部体制的性质，其顺利和有效实施，需要银行整体运行方式的协调与配合。

　　四是有效实施“信贷工厂”模式，也需要其他方面创新的配合。例如，丰富的小企业贷款创新产品，可以使“信贷工厂”流水线作业效能如虎添翼，两者相得益彰。各家银行在实施“信贷工厂”业务模式的同时，都根据小微企业客户的经营特点和行业特色，灵活开展产品设计，向小微企业提供更有针对性的金融服务，满足其差异化的融资需求。通过细分市场与客户群体，研发基于供应链、产业链、地方产业集群等特征的批量拓展型金融产品；积极采用大宗商品、存货、应收账款、知识产权、保险权益、林权、生鲜货品、经营权等担保方式，开发符合小微企业需求特点的专属产品。

　　五是各家银行高度重视，执行得力，是成功引入“信贷工厂”模式的重要保证。其中，专业人员队伍和高素质优秀团队的建设最为关键。

　　推广与完善

　　目前，“信贷工厂”业务模式的实践正在逐步推广、成熟和完善。笔者以为，在这个发展过程中，需要在以下几个问题上提高认识。

　　一是尽管“信贷工厂”模式在对小企业贷款组合资产的风险识别、计量和管理上具有独到优势，但是，防范金融风险的任务不是减轻了，而是加重了；要求不是降低了，而是更高了。例如，随着“信贷工厂”模式下小企业贷款数额的增加，对经济周期、行业或地域系统性风险的暴露也随之增大。再如，对小企业贷款资产组合的风险事件及其影响做统计性的而不是个案的测度，或许会遗漏所谓“肥尾”（fat tail)现象，即基于正态分布的极小概率事件，在某些地方或某个时段，偏偏较多发生，而且会造成重大损失。

　　二是“信贷工厂”模式本身需要不断完善，除此之外，还要依托这个模式，提高对小企业金融服务的“综合经营”水平。例如，目前在“信贷工厂”模式下的小企业贷款，主要是解决它们“短、频、急”的流动性资金需求,然而，在满足小企业中长期资金需求上，银行也可以有所作为，有所突破。在市场竞争压力和政策窗口指导与鼓励下，哪家银行在小企业金融服务上先行一步，它就可以获取有利的竞争地位。

　　三是“信贷工厂”作为一种“模式”化的运作方式，其成功实施，需要一以贯之地严谨认真、严格要求，坚持和贯彻实事求是、“实质重于形式”的原则。试点和运作初期如此，今后任何时候也不能松懈。稍有松懈，问题必将随之而来。

　　四是在“信贷工厂”模式下，相关业务人员的素质、专业水平和工作积极性极为重要。要对他们进行教育和再教育，培训和再培训，并建立合理的奖惩制度。（作者：徐驰）