互联网理财：警惕高收益背后的高风险
杨香豹
接近年底，互联网理财市场愈发热闹，为了抢夺年内最后一批理财用户，众多互联网金融公司使出浑身解数，粉墨登场。
百度18日推出百度“百发”，这是继百度理财B、百赚之后，百度推出的第三款产品，百发主打的概念是“团购金融”，集合中小投资者资金投资一个月银行协议存款，从而获得更高的收益率。虽然未说明预期收益率，但是百发使用了“团结就有8%”的宣传标语，可见其收益率仍然以8%为目标。在同一天，网易理财平台也高调上线。网易理财包括添金计划和加银计划，添金计划25开售，26日加银计划开售。与百度对收益的欲言又止不同，网易直接在宣传中称将补贴5%收益。不过值得注意的是，网易此次强调移动理财，因此只有易信用户才能享受5%的补贴。数米基金网推出的“数米胜百八”或有意针对百度百发，投资1000元、5000元、10000元购买指定货币基金，并且分享即可获得奖励，持有为30天，分别可以获得8.4%、8.6%、8.8%的收益率。天天财富网推出“12.18财富节”，投资1000元起，三款产品年化收益率达到9%到10%，除此之外，分享活动还可以得到股票基金份额奖励。此外，在场边跃跃欲试的选手还有新浪、腾讯、苏宁等，他们的产品还未面世不过已有传言，新浪的即将推出的“浪淘金”收益率可以达到10%，腾讯则将依托微信推出理财产品，苏宁易付宝也将推出余额理财产品。
面对眼花缭乱，内容不断翻新的互联网理财，消费者往往被这些机构的高额利润所迷惑，忽视了背后的风险。总体而言，以下几种风险是必须引起考虑的。
过度包装风险。互联网理财，一般采取和基金公司合作的形式，为货币基金包装一个互联网的外壳。如余额宝对接的是天弘基金的增利宝货币基金；百度新推出的百发对接的是嘉实1个月理财债券型证券投资基金，实际上与货币基金无异；网易理财添金计划对接的是汇添富现金宝货币基金；数米基金网合作方为农银汇理基金货币A基金；天天基金网合作方为易方达、鹏华和信诚三只货币基金。既然都是货币基金，差别只是来自于哪家基金公司而已，而有些产品的合作对象甚至都是一样的，比如网易、新浪、苏宁都是与汇添富现金宝合作。因此，虽然各家产品在体验和应用上存在区别，但如果出于理财目的，各家产品相差无几。
虚假宣传风险。按照《证券投资基金销售管理办法》规定，基金产品不能宣传预期收益率，基金销售机构不能采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。所以无论是百度的百宝箱，还是天天基金的基金奖励，都在打擦边球。在面对媒体的质疑时，百度表示，“团结就有8%”不是金融产品的目标收益率，也不代表百度理财平台上某只金融产品的收益率承诺，是百度年底回馈客户活动参考目标。数米基金网则表示，宣传总收益率是活动收益率，并不是产品收益率；另一方面奖励是分享活动的奖励，而并不是基金销售的奖励。
网络安全风险。从网络平台自身来说，与银行、直销等渠道相比，安全问题一直遭人诟病。虽然不少机构不断强调产品网上销售从支付、赎回、理财、购物等各大流程中，资金本身是安全的，但第三方支付平台的安全性还是较银行账户低，网络安全要是出现问题，被盗的风险就相对要大。金融网络犯罪的根源在于盗取用户账号和密码。正因此，在进行资金操作时一定要小心，谨防被钓鱼，同时一定要更加注意自己的账户安全。由“支付宝”等第三方机构出具的是电子存款凭证，互联网一旦出现支付风险，将会很麻烦。商业银行出现风险起码我们能找到“庙”，而互联网理财如果出现风险我们连“庙”都找不到。如果网上理财被人家给黑了，可能去无痕，打起官司来都没有证据。更令人关注的是，互联网金融与商业银行相比，商业银行经营有强大的资本金为后盾，上缴存款准备金后，有央行的流动性支持，一旦在理财业务中出现风险，可以拿出部分资本金赔付。那么，互联网金融又拿什么来呵护金融消费者呢？
政策风险。互联网金融仍是新生事物，相关监管并未完善。互联网“宝”类理财产品都表示可以赎回当天到账，而实际上货币基金的赎回是需要3个工作日左右到账，“宝”类理财产品当天到账的资金是由所在平台自有资金先行垫付的。日前，证监会相关负责人表态，在这类业务中，如出现风险事件，将由基金销售机构自行承担。相关的法律法规尚不全面，也使得处于金融政策边缘地带的网络交易存在监管空白，投资者还需擦亮双眼。而建立包容互联网金融的有效监管体系也势在必行。由于互联网金融在我国处于起步阶段，目前没有明确的监管与法律约束，整个行业都在摸索前进，其中不乏有个别公司违规经营，大搞线下业务，违规发行理财产品，甚至触碰“非法吸收公众存款”、“非法集资”的底线，累积了不可小觑的金融风险。正因为互联网金融能够直接动用我们的资金，就更容易出现政策风险，一旦误入非法集资陷阱，投资者则会血本无归。
总之，网络平台虽然方便快捷，宣传收益高，但其真实性差，因此，投资者在网上理财的时候需要擦亮双眼，先练出“火眼金睛”，再去进迷雾笼罩的互联网金融市场。
作者简介：杨香豹，高级经济师，硕士研究生学位
研究方向：财政金融、宏观经济、企业管理
工作单位：葫芦岛市经济和信息化委员会
通讯地址：葫芦岛市龙湾大街葫芦岛市经济和信息化委员会（125001）
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