纵横汇海2014年10月29日
市场焦点：
10月29日 (星期三)
美国联储议息结果公布(深夜2点)
10月30日 (星期四)
美国第三季GDP)‧PCE物价指数
10月31日 (星期五)
达拉斯联邦储备银行9月PCE物价指数
美国9月实质个人支出‧个人所得
美国9月PCE物价指数
美国第三季企业雇佣成本
美国10月芝加哥PMI
美国路透/密西根大学10月消费者信心指数
今日重要经济数据公布：
17：30 英国9月消费者信贷‧预测增加8亿‧前值增加8.98亿
17：30 英国9月抵押贷款发放金额‧预测增加20.5亿‧前值增加22.86亿
17：30 英国9月抵押贷款批准件数‧预测62250‧前值64212
17：30 英国9月M4货供额月率‧前值+0.3%
20：30 加拿大9月生产者物价指数(PPI)月率‧预测-0.1%‧前值+0.2%
20：30 加拿大9月生产者物价指数(PPI)年率‧预测+2.7%‧前值+2.5%
本周要闻：
美国9月成屋待完成销售指数较上月上升0.3%，同比升1.0%
美国10月服务业PMI降至六个月来新低57.3
美国9月建筑许可年率由增1.5%上修至2.8%，年率由101.8万户上修为103.1万
美国10月消费者信心指数升至2007年10月来最高94.5
美国8月标普/CASE-SHILLER 20个大都会地区房价较上年同期上升5.6%
美国8月标普/CASE-SHILLER 20个大都会地区房价指数经季节性调整后较前月下跌0.1%
美国9月扣除国防的耐用品订单下降1.5%
美国9月耐用品订单较前月下降1.3%
美国9月扣除运输的耐久财订单较前月下降0.2%
美国9月扣除飞机的非国防资本财订单较前月下降1.7%
美国9月一般机械订单下滑2.8%，为2013年2月以来最大降幅
美国里奇蒙联邦储备银行10月综合制造业指数为正20
10月28日
伦敦黄金上午定盘价：1228.25
伦敦黄金下午定盘价：1229.25
XAU 伦敦黄金- 金价回落整固，关注联储议息
国际货币基金组织(IMF)周二发布的数据显示，俄罗斯9月增持黄金储备，为连续第六个月增加；阿塞拜疆连续第二个月增加。俄罗斯上月增持37吨，总共持有1,149吨黄金。俄国黄金储备在全球位居前列。阿塞拜疆增持4吨，总持有量为27吨。哈萨克斯坦增持黄金2.1吨至184吨，土耳其增持12吨至532吨。
金价周二小升，因弱于预期的美国资本支出数据令美元受压，市场静待美国联邦储备理事会(FED)将公布的政策声明。数据显示美国9月扣除飞机的非国防资本财订单较前月下降1.7%，创下八个月来最大降幅。该数据提醒人们谨慎看待美国经济表现，但其它数据显示美国经济稳定增长。投资者聚焦周三美联储发布最新政策声明，美联储可能强调将等待相当长时间才升息的意愿。金价周二尾盘报1227水平，稍早触及两周低位1,222.20美元。金价升幅受限，因标普500指数上升，且数据显示美国10月消费者信心升至七年高位。金价也受到实货需求支撑。美国铸币局10月迄今售出约6万盎司美国鹰金币，为1月来最高的月度销售。
技术图表所见，10月9日金价升破25天移动平均线，纵然近日已屡探此区支撑，但尚见险守着25天平均线未破；而目前25天平均线处于1225美元，可预料此区为金价一个短期重要支撑，若果跌破，则启示着金价或再陷弱势下行，延伸支持则可参考1214及1205水平，下一级重要支持料为1200美元关口；至于更为关键的将为1180水平。然而，倘若25天平均线支持仍可保住，随着RSI及随机指数已滑落至超卖区域，不排除金价仍可整固后再作反扑。较近阻力先为1235，而眼下的一个重要阻力应为1242及9月5日低位1256.90，上周高位已见升近此区，预料后市若可破位，可望衍生进一步涨势。以过去四个月的累积跌幅计算，50%及61.8%的反弹水平可看至1264及1283美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月20日– 751.96吨
10月21日– 751.96吨
10月22日– 749.87吨
10月23日– 749.87吨
10月24日– 745.39吨
10月27日– 745.39吨
10月28日– 743.59吨
伦敦黄金10月29日
预测早段波幅：1220 – 1235
阻力位：1242 – 1252 - 1266
支持位：1214 – 1205 - 1196
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，银价在过去三周持续处于争持走势，相对强弱指标及随机指数则维持低位徘徊，有着整装待发的征兆。预计上方阻力仍会以18美元作重要关卡，此区同时为一道较清晰的下降趋向线，后市银价需升破此区才见有明显的筑底迹象。另外，原先是年内的重要争持底部18.60则为其后的另一关键阻力参考，延伸可看至19.30美元。另一方面，下方支持则可看至16.70及16.50美元，进一步支撑料为16.00美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月20日– 10681.42吨
10月21日– 10681.42吨
10月22日– 10681.42吨
10月23日– 10681.42吨
10月24日– 10681.42吨
10月27日– 10681.42吨
10月28日– 10681.42吨
伦敦白银10月29日
预测早段波幅：17.00 – 17.40
阻力位：17.70 - 18.00 – 18.40
支持位：16.70 - 16.50 – 16.00
EUR 欧元- 争持待变
美元周二走软，因美国耐用品订单以及房价数据令投资者失望，引发对经济状况的担忧。美元兑多数主要货币走软，欧元兑美元触及一周高位1.2766美元。美国商务部周二公布，9月耐用品订单较前月下降1.3%，远逊于市场预估的成长0.5%，扣除飞机的非国防资本财订单较前月下降1.7%，创下2014年1月以来最大降幅，而市场预估为成长0.6%。楼市方面，标准普尔/Case Shiller的20个大都会地区房价指数经季节调整后较上月下滑0.1%，路透调查分析师预估为上涨0.1%。美元跌幅受限，因美国经济谘商会公布，10月美国消费者信心指数上升至2007年10月来最高水平。
鉴于近期有迹象显示美国企业活动放缓，且通胀低于美联储设定的2%目标，分析师和交易商广泛预计，联储可能暗示将保持低利率直至2015年中。美国联邦储备理事会(FED)很大机会将在周三会议上宣布结束大规模的购债刺激计划。不过，美联储也可能安抚市场，暗示距离加息仍很遥远。
欧元兑美元走势，随着欧元汇价上周的回跌，令相对强弱指标及随机指数相应滑落，并下达至超卖区域，但估计若果汇价可持稳于1.26水平，相信短期内重新出现反弹的机会较大。当前重要阻力料为25天平均线1.27，预料下一级上试目标预估可至50天平均线1.2870，进一步料为1.30关口。以5月8日高位1.3992至10月3日低位1.2499累积的跌幅计算，38.2%及50%的反弹水准为1.3065及1.3245。至于下方关键支持则仍在月初两日稳守着的1.25关口。
相关要闻：
‧德国联邦统计局周二公布，9月进口物价较前月上涨0.3%，较上年同期下降1.6%；8月分别为下滑0.1%和下降1.9%。
‧欧盟初步接受了法国和意大利的预算方案，周二称欧元区国家提交的明年赤字计划没有严重违反欧盟财政稳定规则。欧盟执委会的经济执委表示，没有国家的预算案存在严重违反规定，需要在周三初步截止期限前给予否定的情况。就在前一天，法国和意大利政府对2015年预算案进行修订，希望避免欧盟执委会的责难。执委会副主席卡泰宁补充说，下月将继续进行详细的分析。
‧欧洲央行管理委员会委员诺亚表示，不会接受通胀远低于央行目标；欧元区未陷入通缩，预期不会出现通缩，但风险一直存在。他并称，欧洲各国政府面临的主要风险是市场认为他们的债务水平不再可持续，央行购买公债在欧洲是很复杂的。
‧欧央行执委兼首席经济学家普雷特称，欧元区的通缩风险有限，欧洲央行数据显示通缩可能性远低于国际货币基金组织(IMF)的估计。不过他还称，决策者需要对通缩保持警惕。
要闻简报：
消息人士：欧洲央行刺激计划或不会达到理想规模，QE是可选项
欧洲央行管委诺亚称市场对公债的担忧是政府面临的主要风险
意大利10月企业景气指数意外升至96
德国9月进口物价较前月上涨0.3%，较上年同期下降1.6%
关注焦点：
周三：法国10月消费者信心指数
周四：欧元区10月企业景气指数，德国10月失业人数变化‧失业率，德国10月HICP初值，德国10月CPI初值
周五：法国9月消费者支出，法国9月PPI，意大利9月失业率，意大利10月CPI初值，意大利10月HICP初值，欧元区10月HICP初值，欧元区9月失业率，意大利9月PPI
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2700 - 1.2870 - 1.3000 – 1.3065
支持：1.2600 - 1.2500*
JPY 日圆- 风险情绪限制日圆跌幅
日本央行本周五将举行政策会议，因近几周疲软数据给央行现有预测蒙上阴影，央行或需作出反应。意识到日本出口增长仍然迟滞，4月上调消费税后国内消费者仍然节约支出，日本央行可能下调本财年经济增长预测。本财年截止到2015年3月31日。央行还可能下调通胀预测，承认油价下跌产生抑制通胀的效应。不过消息人士周二表示，该行仍将维持2015年实现2%通胀目标的看法。该目标可以说仍然是日本制定政策的基础，是政府推出财政政策、以及央行确立货币政策立场的标杆。鉴于近期的数据，很多人可能会认为日本央行将不得不扩大“质化量化宽松(QQE)”计划，以进一步激励经济活动。虽然细节或许不能很快得知，但消息人士称，央行可能讨论是否就明年资产购买计划提供更明确的指引。
美元周三持稳，稍晚美国联邦储备理事会( FED)将宣最新的前瞻性指引，美联储料宣布结束购债刺激计划，但对升息料采取谨慎语调。美联储为期两天的政策会议于周三结束后，几乎笃定将宣布大规模购债计划落幕。美联储可能还将安抚市场，暗示距离加息仍很遥远，因美国通胀仍低迷，而且欧洲经济疲弱。美联储政策决定公布之前，主要货币走势受到抑制，美元指数则呈持稳。
技术图表所见，RSI及随机指数已走至超买区域，或见延伸进一步涨幅将会受限。估计美元兑日圆若未能回返至25天平均线108水平上方，预料有机会重陷本月上旬的下跌行情。以8月8日低位101.49至10月1日高位110.08的累耫涨幅计算，其50%的回调水平则达至105.80，扩展至61.8%为104.75。较近支持则可看至50天平均线106.90及105水平。至于上方重要阻力可先参考110关口，若果后市意外上破，接着下级阻力将可参考2008年8月高位110.66以及112水平。
相关要闻：
‧日本经济产业省周三公布，9月工业生产较前月上升2.7%，改变了前一月下降1.9%的局面。该数据可能缓解对日本工业活动及整体经济前景的担忧。路透调查预估中值显示，分析师原预计9月工业生产上升2.2%。经济产业省公布调查显示，制造商预期10月工业产出较前月下滑0.1%，而11月则预计上升1.0%。
‧直接了解资产配置情况的消息人士对路透表示，日本政府退休金投资基金(GPIF)最近一个季度减持日本公债，目前持有比重首次降至50%以下。GPIF是全球规模最大的公共退休基金，计划在11月公布9月当季的详细资产配置与业绩情况。该基金所持资产规模比墨西哥全年经济产出还大，一直是安倍政府评论的重点。政府向该退休基金施压，要求其增加对高收益高风险资产的投资，同时减少投资低收益的国内债券。
要闻简报：
央行总裁黑田东彦称未预设QQE截止期限
财务大臣麻生太郎称，将在检讨第三季数据后考虑刺激举措
日本9月工业生产较前月上升2.7%，为1月以来最快增速
关注焦点：
周五：日本9月所有家庭支出，日本9月全国CPI‧10月东京地区CPI，日本9月求才求职比‧失业率，日本9月建筑订单‧房屋开工
美元兑日圆预估波幅：
阻力：108.10 – 110.00* – 110.66 – 112.00
支持：106.90 – 105.80 – 105.00 – 104.75
GBP 英镑- 尚见持稳倾向
英国央行副总裁康利夫称，由于薪资增长乏力和通胀低迷，而且全球前景更加黯淡，英国央行可以在比预期更长的时间内维持利率在当前纪录低位。他表示，有迹象显示，英国经济在经历了一年的快速追赶式增长后，现已开始放缓；与此同时，薪资和生产率持续疲软的情况非常突出。康利夫的言论与英国央行首席经济学家霍尔丹和副总裁夏菲克相仿，表明近期支持升息的另外两名决策者不太可能很快获得更多支持。
英镑兑美元周二走强，因数据显示，9月美国资本财订单创下八个月来最大月度降幅。9月扣除飞机的非国防资本财订单较前月下降1.7%，降幅超过预期，数据重创美元，强劲的美国消费者信心数据也未能完全逆转美元的跌势。数据显示，美国消费者信心指数攀升至七年来最高，超过经济学家的预期。美国联邦公开市场委员会(FOMC)今日晚些时候开始举行为期两天的政策会议，市场广泛预期联储将在会上结束4万亿美元的资产购买计划。多数投资者还预计，FOMC将在会后声明中保持在“相当长时间内”保持利率在低位的关键政策措辞。
图表走势所见，英镑本月多数时间持续处于横盘走势，勉力稳住于1.60美元上方。在10月上旬英镑的两个低位为1.5943及1.5875，与RSI相应出现的两个底部与现明显背驰，示意短期走势有机会呈现着较大的转折力度。而当前一个重要阻力料为25天平均线，上周已见英镑的反弹幅度受限于此指针，目前处于1.6110，同时亦见一下降趋向线位于1.6150，后市若可跨过此区应可更为确认其筑底反弹之走势。由7月高位1.7192至本月15日低位1.5875的累积跌幅计算，38.2%及50%的反弹水平为1.6345及1.6490，延伸至61.8%则为1.6640。下方支持则会参考1.60关口及1.5940，较大支撑预估为1.5850水平。
相关要闻：
‧一项行业调查周三显示，英国民间部门成长速度已放缓至3月以来最慢，进一步显示过去一年来的快速反弹正让位于更可持续的扩张速度。英国工业联盟(CBI)表示，10月成长指标降至19，高于长期平均值，但低于上月的23。10月与3月读数均为2013年7月以来最低。CBI成长指标是在官方数据之后公布的，官方数据显示，英国7-9月国内生产总值(GDP)扩张0.7%，低于2014年第二季度的0.9%。CBI称，仍预计明年的季度经济成长率在0.6-0.7%，略高于英国的历史成长速度。CBI表示，欧元区通胀放缓，以及乌克兰与中东的冲突都对英国经济成长造成威胁。这项调查报告系以结合零售业、制造业与服务业企业等其它CBI调查报告为基础，以上行业占英国民间部门约四分之三的比重。
‧英国央行副总裁夏菲克表示，英国央行需要看到更多迹象显示物价压力上升，然后才会把利率从纪录低点调升。夏菲克在接受英国金融时报(FT)采访时表示，“没有明显证据”显示经济中的通胀压力不断增加，劳动市场仍然存在闲置。这是她8月上任以来最为明确的货币政策评论。
要闻简报：
英国央行副总裁夏菲克称没有明显证据显示物价压力上升
央行副总裁康利夫：英国可在更长时间内维持低利率
英国10月CBI零售销售差值为正31
关注焦点：
周三：英国9月消费者信贷
周四：英国Nationwide 10月房价指数
周五：英国GfK 10月消费者信心指数
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6110/50** – 1.6345 – 1.6490 – 1.6640
支持：1.6000 – 1.5850 – 1.5750 – 1.5725
CHF 瑞郎- 避险情绪支撑瑞郎
图表走势所见，汇价在本月初已显著下破了近两月组成的上升趋向线，示意美元兑瑞郎仍有着维持下试的倾向。若果以过去三个月的涨褔计算，50%及61.8的回吐水平为0.9270及0.9170。预料较大支持参考在100天平均线0.9160及0.9020水平。向上则以25天平均线目前位置0.95作为反制阻力，短期内若汇价尚可维持此区下方，应更好确认美元的回跌态势；其它重要阻力可参考0.96以至本月初未可突破之0.97水平。
关注焦点：
周四：瑞士KOF 10月领先指标
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9500 – 0.9600 – 0.9700
支持：0.9270 – 0.9160 – 0.9150 – 0.9020
AUD 澳元- 双底成型，澳元探顶
澳元周二上涨，因全球市场趋于平稳，且股市上涨引发利差交易的需求。澳元兑美元日高触及0.8882，同时亦为三周高位。疲弱的美国耐用品数据亦令美元受创，但周三晚美国联邦储备理事会(FED)将公布议息结果，此前或令投资者趋于谨慎，并限制了上涨动能。
图表走势所见，10月9日澳元已曾升见0.8899，但在未能突破顶部下，再陷滑落，至本周重整旗鼓，目前已逼近本月的0.8640-0.8900美元区间顶部，预计若可突破此一区间，将巩固澳元本月筑底的筑底进程。更重要的是，自九月中旬至今的走势亦可视作为一组双底型态，颈线则位于0.89，以0.8650的底步幅度计算，技术上试目标可至0.9150；附近亦见250天平均线位于0.9130，故后市将会以此两区为关键参考。另外，以黄金比率作计算，由9月5日高位0.9403起始的累积跌幅，38.2%及50%的反弹水平可至0.8930及0.9020，可作为较近阻力依据。另一方面，下方支持预估在25天平均线0.8770，较大支撑则于0.8670及0.8640水平。
关注焦点：
周四：澳洲HIA 9月新屋销售，澳洲第三季进出口物价
周五：澳洲第三季PPI，澳洲9月民间部门信贷‧房屋信贷
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8930 – 0.9020 – 0.9130/50
支持：0.8770 – 0.8670 – 0.8640*
NZD 纽元- 回探上行通道底部
在两份关键央行政策声明周四公布之前，纽元兑美元守住涨势，稳企于0.79水平上方。纽西兰央行料将维持隔夜拆款利率在3.5%不变，并将暗示，由于通胀压力不大，且国内和全球经济前景存在不确定性，预计将在一段时间内维持利率水平不变。另一方面，预料美联储将结束资产购买计划，市场将关注美联储关于可能何时升息的言论。
图表走势所见，纽元兑美元近月缓步上试，上周二升见至三周高位0.8036。目前走势呈现一组上升通道，下底在0.7830，上顶为0.8075。近两日之回撒，纽元已碰及通道底部，需慎防若底部跌破，料会加大回调力度。上周纽元盘整于0.78上方，将作为第一层支撑平台参考，下一层则会见于0.77水平，在9月29日纽元低位0.7708，10月6日低位0.7715，两度逼近0.77而未有下破。同时在2013年8月5日亦曾低试至0.7670，由于在同年的6、7月份亦多次固守此区之上，故相信会为纽元下试的一个重要支撑位。反之，通道保持完整，亦即没有下破0.78的情况下，仍有望纽元继续保持缓步上探行情。上方阻力预估在0.80及0.8050。其后延伸涨幅可至0.8140及0.8275，为38.2%及50%的反弹水平。
关注焦点：
周三：纽西兰国民银行(NBNZ) 10月企业展望指数‧活动指数
周四：纽西兰央行利率决定
周五：纽西兰9月建筑许可
预估波幅：
阻力：0.8000* – 0.8050 – 0.8140 – 0.8275
支持：0.7830 – 0.7800 – 0.7700 – 0.7670**
CAD 加元- 油价承压打压加元走势
图表走势所见，当前美元兑加元阻力预估为1.1360以至1.15水平，较大阻力将见至1.1750。另一方面，10月9日的回吐受限于25天平均线，故目前位于1.1180的25天线将为首要支撑；更关键则在50天平均线1.1070水平，在第二季美元的跌势大致受压于50天平均线，而在第三季的反扑，则又以50天平均线为重要支撑，因此，这将视为为扭转过去三个月涨势的重要关卡，一旦失守，扩展回吐幅度预料可至1.0880及1.08水平。
关注焦点：
10月29日(周三)：加拿大9月PPI
10月31日(周五)：加拿大8月GDP
预估波幅：
阻力：1.1360 – 1.1500 – 1.1750
支持：1.1070 – 1.1040* – 1.0880 – 1.0800
财经要闻
油价周二收涨，布兰特原油期货在连跌两日后收在略高于86美元的水平，受助于美元走软和美股上扬。但美国原油库存连续第三周增加的担忧限制涨幅。油价跟随美股的震荡走势，后者尾盘急升，因强于预期的企业业绩缓和了对美国企业前景的担忧。12月布兰特原油期货收涨0.20美元，报每桶86.03美元。美国原油期货收涨0.42美元，报每桶81.42美元，周一触及逾两年低位79.44美元。美元指数盘中下跌最多0.3%，因美国经济数据喜忧参半。油价在过去两日累积下跌约1%，因美国原油期货可能出现期货溢价，以及高盛因预期供应增加而下调油价预估。尽管多数银行下调了明年布兰特和美国原油期价预期，但部分分析师认为，市场可能较预期更快速地反弹。巴克莱周二将明年首季布兰特原油期价预估从95美元下调至88美元，将美国原油期价预期从87美元下调至78美元。
美国石油协会(API)周二公布：美国最近一周原油库存增加320万桶；美国最近一周汽油库存减少370万桶，馏分油库存减少300万桶。
美国经济谘商会周二公布，10月美国消费者信心指数上升至2007年10月来最高水平，因对就业市场的信心改善。美国经济咨商会称，10月美国消费者信心指数升至94.5，9月消费者信心指数从86.0上至89.0。此前路透访问分析师的预估中值为87.0。10月美国消费者信心预期指数升至95.0，为2011年2月来最高，9月经修正后为86.4。10月消费者信心现况指数为93.7，9月经修正后为93.0。消费者对就业市场的信心改善。“工作难获得”指数下降至29.1%，9月经修正后为29.4%。“就业岗位充足”指数上升至16.5%，9月经修正后为16.3%。
美国里奇蒙联邦储备银行周二公布，10月综合制造业指数为正20，9月为正14。
周二公布的一项调查显示，美国8月独栋房价较上年同期上涨，但增幅逊于预估。标准普尔/Case Shiller的20个大都会地区房价指数经季节调整后于8月同比上涨5.6%，涨幅创下2012年11月以来最低。路透调查分析师的预估为增长5.8%。20个大都会地区房价指数经季节调整后较上月下滑0.1%，路透调查分析师预估为上涨0.1%。未经季节调整的20个大都会地区房价指数按月上涨0.2%，不及市场预期的增长0.5%。标准普尔/Case-Shiller现在公布的全国房市活动指标较上年同期的涨幅下滑，目前涨幅为5.1%。8月经季节调整后的10大城市房价下跌0.2%，7月跌幅为0.5%，8月未经调整的10大城市指数上涨0.2%，7月涨幅为0.6%。
美国商务部周二公布，美国9月扣除国防的耐久财订单下降1.5%；9月耐久财(耐用品)订单较前月下降1.3%(市场预估为增长0.5%)；9月扣除运输的耐久财订单较前月下降0.2%(市场预估为增长0.5%)；9月扣除飞机的非国防资本财订单较前月下降1.7%(市场预估为增长0.6%)；9月扣除飞机的非国防资本财订单较前月下降1.7%，创下2014年1月以来最大降幅(市场预估为成长0.6%)；9月一般机械订单下滑2.8%，为2013年2月以来最大降幅。
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(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)