伦敦黄金上午定盘价：1325.75

伦敦黄金下午定盘价：1327.50

伦敦白银定盘价：21.08

 

 

美国制造业活动6月稳步上升，汽车销售亦加速至近八年最高水平，意味着美国经济年初混乱过后现在开始显现出动能。周二公布数据为第二季经济勾勒出一片乐观景象，突显出步入下半年，美国经济展现力道。供应管理协会(ISM)周二公布的数据显示，6月制造业指数为55.3,5月为55.4。值得注意的是，新订单分项指数触及六个月高位，对于企业资本支出而言是一个好兆头。今年上半年，企业资本支出似乎停滞不前。从运输设备到机械，再到计算机和电子产品，制造商对自身业务状况的评估相当乐观。在另一份报告中，Autodata Corp表示美国6月汽车销量增加1.2%，经季节调整后的年率升至1,698万辆，为2006年7月以来最高。尽管6月较上年同期销售天数少两天，但销量仍增加。上述报告巩固了美国经济在天气因素导致萎缩之后已经反弹的观点，并扶助推升美国股市，标准普尔500指数收于纪录高位。美国公债价格下跌，美元指数基本持平。不过，非全然只有好消息。美国供应管理协会(ISM)周二公布的数据显示，6月出口订单疲软，进口跳升，暗示贸易将在第二季再次拖累经济成长。商务部公布的另一份报告则显示，5月建筑支出增长0.1%，4月经修正后为增长0.8%。占整体建筑支出比重达三分之二的民间建筑支出5月减少0.3%，公共建筑支出为增长1.0%。

 

 

 

在六月份的最后一个交易日，金价维持上扬，升至4月中以来最高的1329.10美元，收报1327水平，并为连续第二季上涨，因地缘政治紧张局势，以及美元走弱，提振黄金的避险吸引力。美元指数日内跌至六周低位，因投资者在周四美国非农就业数据公布前持谨慎态度。此外，基金为粉饰账面而在季度末买入黄金，这也扶助提振了金价走势。在整个第二季，黄金上扬约3.5%，此前在第一季度则攀升了近7%，为2011年以来首次出现连续两个季度上扬的势头，因乌克兰和伊拉克的紧张局势提振了黄金作为对冲工具的吸引力。金价在6月则上扬6%，为四个月来最大单月涨幅。

 

金价周二冲高回落，因在稍早上市交易基金(ETF)强劲买盘带动金价升至近两个月高位后，投资人获利了结。金价盘中触及3月底来最高1,332.10美元，之后转跌，尾盘见于1,325水平。全球最大的黄金ETF持金量周一增加5.7吨，为3月10日来最大单日增幅。

 

尽管地缘政治事件的提振作通常都是短暂的，随着事态的演变，金银价格对其敏感度也会逐渐下降，但总体而言，地缘政治因素仍会给金价带来支撑，尤其是在地缘政治因素引导下的原油价格高企，对应美国通胀数据走高，加之中国倾向重新开启放宽政策，未来通胀预期在不断加强下，这将为金价带来另一重支撑力度。

 

图表走势所见，现阶段金价向上未能突破关键阻力，而短期的回调也未有破位，令金价暂时仅处于整固待变状态。若果以过去三个月的累积跌幅计算，61.8%之反弹水平为1334美元，可为一个重要阻力参考，倘若破位，进一步上试目标则预估至1337及1345美元，中期目标可看至1371及1380，其后则将挑战今年3月创下的年内高位1391.76美元。下方支持则估计在1317及1304美元，后者同时亦为100天平均线位置，较大支持则回看1298水平。

 

 

 

 

 

伦敦白银在第二季涨幅为约7%，为三个季度以来最大季度涨幅。上周五(6月27日)触及21.18美元的三个月高位，6月30日收报20.97美元。图表走势所见，银价自去年11月至今，已勾划出一组双底型态，在两个月的低位横盘，二月份呈强力反弹，2月24日缔造今年高位22.16，进入三月份又再陷跌势，但同样在经过两个月的低位盘整，六月份重新步入升轨。预料21.18美元将视作初步颈线参考，此为延伸自去年10月30日高位23.06美元的下降趋向线，估计若可作出突破，银价有望伸展新一轮强势，向上延伸目标则可看至21.30及21.60美元，进一步则预估至22.10美元。另一方面，下方支持则预估在10天平均线20.93美元。此外，由于前期银价一举冲破100天平均线阻力，刺激技术买盘涌现，至今则会以此区为依据，目前处于20.07美元，只要没有跌破此区域，银价料在中短期仍会保持上涨势头。

 

 

 

 

 

欧元兑美元周二从六周高位回落，因在欧元区近期走强后，市场担忧欧洲央行可能会口头干预汇市，导致欧元买盘减弱。投资者在欧洲央行周四举行政策会议前态度谨慎，他们担忧在几周前宣布进一步刺激经济的计划后，央行会采取更多具体的放宽政策的行动。周二公布的数据显示，美国6月制造业活动增速放缓，建筑支出增幅不及预期。数据公布后，欧元兑美元触及六周高位1.37美元，但随后回吐涨幅。在周四的会议上，预料欧洲央行除了对经济表示谨慎乐观外，不会采取任何行动，因新一轮刺激举措宣布的时间并不长，还不足以判断这些举措在将区内经济带离危机边缘方面是否奏效。欧洲央行上月采取的行动将增加欧元区经济中的流动性，但目前经济成长仍十分脆弱。与此同时，周四将公布的美国月度就业数据可能显示，6月非农就业人口的增幅连续第五个月超过20万。

 

图表走势方面，目前预计较近参考阻力为及1.37，关键则见于100天平均线1.3740，须留意100天平均线在过去四个多月彷如一道极为明确的强弱分界，因此预料欧元需要进一步回破此区，才可望摆脱技术沽压。若果以黄金比率计算，5月8日高位1.3992至6月5日低位1.3502，累计490点跌幅，38.2%为1.3685，50%及61.8%之反弹水准则会看至1.3745及1.38。至于向下方面，较近支持料为1.3640，而除了1.35续为重要支持参考外，亦可留意2月初时，欧元触及1.3475美元的低位，若果后市跌破该水准将使得欧元回至去年11月以来最低位1.3295。倘若以双顶型态的量度幅度计算，进一步下试目标可至及1.3230。

 

‧欧元区6月MARKIT制造业采购经理人指数(PMI)终值为51.8，增速下滑幅度略微超过预期，创七个月低点。德国制造业PMI终值降至52.0，扩张速度为八个月来最慢。法国6月制造业PMI终值跌至48.2，创六个月低点。意大利6月制造业PMI降至52.6，景气扩张速度连续两个月放缓。

‧德国联邦劳工局周二公布：德国6月经季节调整失业率为6.7%，5月为6.7%；6月经季节调整的失业人口增加0.9万人至291.6万人。路透调查预估德国6月经季节调整的失业人口减少1万人。德国6月未经季节调整的总失业人口从5月的288.2万人降至283.3万人。

‧德国联邦统计局周二公布，德国5月经季节调整ILO就业人口增加2.1万人，4月为增加3.4万人。

‧欧盟统计局公布，欧元区5月失业率持稳于11.6%，突显出当地经济复苏仍远不足以带动各国创造就业。欧元区18国5月的失业人口约为1,850万人，较4月下滑约2.8万人。4月失业率由初值的11.7%下修为11.6%。

 

 

 

 

 

 

周三公布的央行6月短观调查详细结果显示，日本企业预期三年后消费者物价年升幅将为1.6%，较3月的前次调查预测下降0.1个百分点；而五年后消费者物价升幅则料为1.7%，与三个月前的调查结果相同。日本央行预期，随着日圆走贬抬高进口成本的效应减退，未来几个月通胀率将降至仅略高于1%的水准。之后随着薪资增长及通胀预期支撑家庭支出--让企业得以上调价格，预期通胀将再度朝向2%加速。然而仔细检视这项调查结果会发现，企业的通胀预期几乎没有上升。近半数受访企业预计一年后消费者物价仅上涨1%或不到1%；16%则称由于前景变量仍大，他们对物价发展没有清晰的想法。但分析师表示，仅凭短观调查，不大可能促使日本央行下调对通胀的乐观预估或者考虑近期扩大货币刺激政策。日本央行4月公布的最新评估，预计在2015年4月开始的财年，核心通胀率将从当前财年的1.3%升至1.9%。分析师称，日本央行在下次于7月14-15日举行的会议上对经济展望进行季度评估时，可能基本维持上述预估不变。日本央行自上次3月短观报告起开始是次调查，以收集更多关于通胀预期的信息，通胀预期对当前刺激计划至关重要。日本缺乏衡量通胀预期的可信指标，因其通胀挂钩债券市场仍较小。关于企业通胀预期的数据，来自对逾10,000家企业的调查。

 

美元兑日圆周二小幅上涨，因美国公债收益率上升。美元兑日圆从低位101.26小升至101.50水平。图表走势所见，美元兑日圆目前正处于整固阶段，一众平均线至今已结集至收至相当窄幅的区域，于101至102.20呈横盘状态，示意着行情目前缺乏方向，有待走出区间以明确后市走向。下方关键则在100.70，自二月下旬以来，美元兑日圆多次探试此区100.70水准而仍见守稳，包括五月下旬跌至100.80后旋即出现显著反扑，故相信在此区域亦体现着关键的象征意义，但亦要慎防若然后市出现跌破则有机会引发较猛烈的延伸下挫；预期下一级支持会在100这个心理关口。此外，以近期的争持幅度计算，技术目标可至98.40。另一方面，上方阻力则参考本月初高位102.79，更重要是则是起延自年初的下降趋向线位于103.15，需突破此区才见美元有机会重组升势，继而挑战目标将是4月份高位104.11以至105关口。

 

‧日本6月制造业活动扩张速度快于最初估计，暗示国内需求已经从4月初上调消费税的影响中快速复苏。Markit/JMMA日本6月经季节调整的制造业采购经理人指数(PMI)终值为51.5，高于初值51.1和4月的49.9。该指数三个月来首次升至50的荣枯分水岭上方。

‧日本央行短观调查显示，大型日本企业今年的支出计划高于预期，进一步印证该国经济在第二季预期下滑后，复苏将回到正轨。6月大型制造业景气判断指数较三个月前下滑5点至正12，逊于市场预期，且为六个季度以来首次下降。但大型制造业者预期，未来三个月企业状况将改善，突显出他们乐观认为，出口很快将会升温，消费也将能抵挡住增税的冲击。

 

 

 

 

 

英镑周二创下2008年金融危机以来最高，此前英国制造业采购经理人指数(PMI)录得七个月最快增速，提升了今年升息的机率。Markit/CIPS英国6月制造业PMI从57.0上升到57.5，为11月以来高位，且远高于50的盛衰分界线。路透调查的分析师此前预计指数会跌至56.8。该项调查进一步左证英国消费者引领的经济复苏变得更加平衡和可持续。数据可能令决策者感到安慰，他们一直希望经济复苏范围更为全面，基于出口、制造业和企业投资增长。英镑兑美元周二最高升至1.7166美元。另一边厢，美国供应管理协会(ISM)公布，6月制造业指数降至55.3，5月为55.4，低于分析师预估的55.8，令人失望的数据同英国数据形成对比。英国央行数据显示，英镑兑一篮子主要货币触及约六年高位，升至88.6。 英国央行周三将开始为期两日的货币政策会议，市场普遍预期将按兵不动。周四欧洲央行管委会也将举行会议，预计也将维持政策不变。市场还将关注周四美国公布的非农就业报告，路透访查的分析师预计，上月美国非农就业岗位增加21.2万，将是连续五个月增幅超过20万。若就业数据不及预期，美元可能下滑。

 

图表走势所见，短线重要支持在6月18日低位1.6924，此区倘若失守，料会见英镑调整幅度加剧，下一级可看至1.6850，关键则预估在100天平均线1.6775，在过去四个月，英镑均在100天平均线位置出现触底反弹，故此区支撑显得格外重要。至于向上延伸目标料可看至1.72水平，进一步估计为1.7340及1.7445。

 

 

 

 

 

 

周二公布的数据显示，瑞士6月经季节调整的采购经理人指数(PMI)自前月的52.5升至54。本项数据由SVME采购经理人协会及瑞士信贷共同汇整。

 

图表走势所见，美元兑瑞郎从二月至五月走势可以看到，一组双底已形成，两个底部分别为3月13日的0.8696及5月8日的0.8701，颈线则在0.8950，若可持续上涨，延伸型态幅度可至0.92水平。至于当前较近阻力则可先留意250天平均线0.9020水平，下一个参考则可留意年内高位0.9156。另一方面，下方较近支持见于0.88及3月份触及的今年低位0.8696。

 

 

 

 

 

澳洲央行周二宣布维持基准利率于2.50%不变，符合市场一致预期。澳洲央行在会后声明延续了此前的立场：即“联储最谨慎的选择可能是在一段时间内维持利率的稳定”。澳洲央行已是连续第9次会议决定维持现金利率在纪录低点2.5%不变，该行自2011年底以来累计降息225个基点。

 

澳洲央行表示，全球经济仍在继续温和增长的步伐，受助于发达国家经济环境的坚稳表现。中国经济在年初时稍显滞缓，但增速还是符合本国决策层的政策方针。大宗商品价格处在历史相对高位，但部分澳洲主要商品价格近期跌势明显。澳洲经济方面，央行表示经济在年中时增势更为稳固，部分原因是新产能上线后，资源出口强劲增长，但未来几个季度这类出口增幅可能降低。央行声明显示，近几个月就业市场指标出现了一些好转，但要实现失业率持续下滑，可能还需要一段时间。薪资增速明显降低。如果薪资成本与其它国内成本仍受到抑制，未来一两年，通胀率应该仍与目标保持一致，即便汇率水准降低。澳洲央行强调，信贷增长略见提升，住房价格在过去一年内大幅上扬，虽然仍处在历史较高水平，但澳元汇率如果继续下跌将有助于平衡经济增长，不过相关效应已不及数月前。汇率水准从历史角度看依旧偏高，尤其是结合近期商品价格下跌的环境，这使得经济均衡过程受到的支持相应减弱。展望未来，澳洲央行表示，持续的货币政策适应性将为国内需求提供支持，并将逐渐帮助经济增长转强。预计通胀将会在未来2年内符合2-3%的目标。澳洲央行最后指出，联储委员会判断，当前的政策能够孕育经济增长，同时推动通胀向目标挺进。根据眼下的形势，联储最谨慎的选择可能是在一段时间内维持利率的稳定。

 

澳元周二走强，因澳洲央行的声明基调不如部分市场人士预期的温和，且没有明确措辞来压低澳元。澳元兑美元盘中触及11月初以来最高0.9504美元。图表走势分析，澳元兑美元的由四月至今的走势大致走出一组双底型态，两个底部分别为5月2的0.92及5月21日的0.9205，颈线位置在0.9410水平，澳元目前似乎已初步突破此区阻力，料将可延伸上扬趋向；下一级阻力将看至0.95关口。以双底的延伸幅度计算，中期目标预料在0.9670水平。另一方面，短线支撑可参考25天平均线0.9370及0.9270，关键则为近月稳守着的0.92以至250天平均线0.9180。

 

‧澳洲统计局周三公布，5月经季节调整后商品/服务贸易收支为逆差19.11亿澳元，路透调查预估为逆差1.2亿澳元。5月经季节调整后商品/服务出口较前月下降5%，进口下滑1%。

 

 

 

 

图表走势所见，短线较近支撑预估为50天平均线0.86及0.8480水平。另外，由2月4日低位0.8048至5月6日高位0.8779之累积升幅计算黄金比率，38.2%为0.85，若进一步扩展至50%及61.8%的调整水平则可看至0.8415及0.8325。而本月初纽元低位止步于0.84水平，亦维持于200天平均线上方，可望短期纽元有企稳迹象，预料向上进一步目标看至0.88水平，下一级阻力则会指向2011年5月创下的纪录高位0.8842美元。关键则见于0.90关口。

 

 

 

 

 

加元上周表现突出，兑美元在纽约市场升至六个月高位，上周早段公布的通胀数据强劲，让市场开始猜测加拿大央行的中性货币政策立场还能坚持多久。美元兑加元延至周五一度低见1.0655。

 

美元兑加元自三月以来处于下降趋势，在近三个月明显受限于50天平均线；因此，50天平均线仍是技术上一个关键位置，现处于1.0885，需明确回破此区才见美元兑加元得以扭转近期弱势。而由于本月已跌破关键支撑1.08关口，预料美元兑加元的弱势亦会相应加剧，同时，1.08这个水准亦会成为反制阻力。以自2013年9月19日低位1.0179至今年3月20日高位1.1278的累计涨幅计算，61.8%之回调水平为1.0595水平；下一级支持将看至1.05水平，关键位于100周平均线1.0380。

 

 

 

 

 

乌克兰军队对东部地区亲俄罗斯的分离主义份子基地实施了空中和炮火打击，此前该国总统波罗申科宣称，他不会延长停火，而是将主动出击帮助乌克兰摆脱“寄生虫”。波罗申科的决定很快招致俄罗斯总统普京的怒火，后者表示他和德法领导人提出的建议被波罗申科漠视。普京称，波罗申科现在必须为偏离和平道路负起全部责任。

 

美国股市七月迎来强劲开局，三大指数周二上扬，道指和标普500指数均触及纪录收盘高位，因美国和亚洲制造业活动加速扩张，使对全球经济体质的乐观情绪增强。道琼工业指数收高129.47点，或0.77%，至16,956.07点；标准普尔500指数收高13.09点，或0.67%，至1,973.32点；Nasdaq指数上扬50.47点，或1.14%，至4,458.65点。

 

美国供应管理协会(ISM)周二公布的数据显示，6月制造业活动增速小幅放缓，但新订单分项指数攀升至六个月最高水平。美国供应管理协会(ISM)表示，6月制造业指数为55.3，低于路透访问分析师预期的55.8，5月为55.4。指数高于50意味着制造业扩张。就业分项指数为52.8，低于53.2的预期。前瞻性指针新订单分项指数由56.9攀升至58.9，为12月以来最高。生产分项指数从5月的61降至60。

 

美国商务部周二公布，美国5月建筑支出增长0.1%，至9,561亿美元，预估为增长0.5%。4月经修正后为增长0.8%，前值为增长0.2%。美国5月民间建筑支出减少0.3%，公共建筑支出为增长1.0%。

 

周二公布的报告显示，美国6月制造业扩张速度加快，产出和新订单增速为逾四年最快。金融数据公司Markit称，美国6月制造业采购经理人指数(PMI)终值升至57.3，创2010年5月以来最高，初值为57.5.产出分项指数从上个月的59.6升至61，新订单分项指数则升至61.2,5月为58.8.两者均为2010年4月以来最高。

 

美国石油协会(API)周二公布：美国最近一周原油库存减少87.6万桶；美国最近一周汽油库存减少40.7万桶，馏分油库存增加440万桶。

 

 

 

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