纵横汇海 2014年8月18日
市场焦点：
8月18日 (星期一)
全美住宅建筑商协会(NAHB)8月房屋市场指数
8月19日 (星期二)
美国7月消费者物价指数(CPI)
美国7月房屋开工‧建筑许可
克利夫兰联邦储备银行7月CPI
8月21日 (星期四)
汇丰：中国8月制造业PMI初值
美国一周初请失业金人数
美国Markit 8月制造业采购经理人指数(PMI)
美国7月成屋销售
美国7月领先指标
费城联邦储备银行8月制造业指数
今日重要经济数据：
09：30 澳洲7月新车销售‧前值+1.7%
17：00 欧元区6月贸易收支‧预测顺差210亿‧前值顺差154亿
22：00 全美住宅建筑商协会(NAHB)8月房屋市场指数‧预测53‧前值53
XAU 伦敦黄金- 金价回挫风险加剧
世界黄金协会（WGC）周四发布的二季度报告显示，全球主要两个黄金消费国--中国和印度二季度黄金需求双双下滑，其中中国第二季黄金消费需求同比下降52%至192.5吨，印度下降39%至204.1吨。据报告，二季度全球整体黄金消费需求下降16%至964吨。占全球黄金总体需求一半以上的金饰需求二季度不出意料地下降三成至510吨，但较2012年相比仍上涨11%，延续了2009年以来的整体上涨趋势。印度和中国分别购买了154吨和143吨。为规避风险和减持美元资产，二季度各国央行共买入118吨黄金，连续14个季度凈买入，其中俄罗斯和哈萨克斯坦增持动作较明显。另外，当季全球黄金投资需求总量(包括金条金币以及黄金ETF投资)上涨4%至235吨。
伦敦黄金周五早段一度下滑，跌见至1292.40美元，但在传出乌克兰局势再起波澜后，金价又重新站回1300美元关口上方。乌克兰称，该国军队在其领土上遭遇了俄罗斯装甲车队，这使得两国间的军事冲突看似有再度升级的危险。乌克兰总统波罗申科告诉英国首相卡梅伦，乌炮兵在夜间摧毁了大部分越过边境的俄罗斯装甲车队。此前，俄罗斯曾指责乌克兰试图干扰俄罗斯在乌克兰东部的人道主义救援工作，且呼吁该地区停火，以便救援物资的运送。同时，股市下滑亦带动黄金避险买盘，令金价缩减跌幅。整周金价下滑0.4%，在过去四周中第三周下跌。
伦敦黄金走势，7月10日金价高位触及1345美元，随后反复回落，于本月初在1280水平企稳，而这次的上涨则止步于上周五(8月8日)的1322.60美元，纵然上周出现三次向上冲击，但尚未可跨过1320水平。现阶段预料金价尚维持争持局面中，但可留意10天平均线位于1304正好与25天平均线交迭，亦即是说，若果金价可保持上扬，将带动10天平均线成功上破25天平均线促成黄金交叉，同时示意着中期的利好势头。上试目标估计可看至1317及1328，进一步可看至1333美元，7月10日高位1345亦可参考为中短期关键。不过，亦要格外留意，黄金交叉讯号截至上周五尚未可得以确认，而根据往绩，若果促成黄金交叉讯号失败，则反过来会造成颇为显著的下跌，这可能与技术讯号失败后引致平仓结算盘有关。预料首个支持先参考25平均线1302水平；延伸支持可看至1292美元，关键支持则会回看1280水平，本月初守稳此区后作出显著反弹，因此，若后市还是失守于此区，料有机会酿成又一轮下滑行情，目标指向1260水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
8月4日– 800.05吨
8月5日– 800.05吨
8月6日– 797.65吨
8月7日– 797.65吨
8月8日– 795.86吨
8月11日– 795.86吨
8月12日– 795.86吨
8月13日– 795.60吨
8月14日– 795.60吨
8月15日– 795.60吨
伦敦黄金8月18 - 22日预测波幅：
阻力位：1319 – 1333 – 1338 – 1350
支持位：1290 – 1277 – 1260 – 1248
伦敦黄金8月18日
预测早段波幅：1292 – 1317
阻力位：1328 – 1333
支持位：1280 – 1260
XAG 伦敦白银
从8月14日起每日白银定价工作已告暂停执行，此次伦敦银定价停止意味着白银价格将脱离大型机构的控制，并有可能令至银价出现大幅波动。另外，据世界白银协会预计，2014年白银的工业需求继续上升，将占到总需求的54%左右，而工业需求无疑会成为影响银价变动的重中之重。而2014年上半年中国经济增速放缓，加上深陷低通胀的欧元区都给整个大宗商品市场带来消极影响，抑制白银工业需求的增长，导致银价一路走低。
图表走势所见，银价走势近两周明显地处于窄幅盘整，上方受制于200天平均线20.08；下方则在接近19.50区域附近获得支撑；在这半美元的争持区间，突破后应见带出明确走向。若果延伸新一轮下滑走势，预估支持可至19.00及18.60，进一步关键在18.00美元。至于上方另一重要阻力则为50天平均线，目前处于20.43美元，冲破此区才见更确切的上扬迹象，下一级目标预估在21.10及22美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
8月4日– 10010.25吨
8月5日– 10010.25吨
8月6日– 10034.13吨
8月7日– 10034.13吨
8月8日– 10101.29吨
8月11日– 10101.29吨
8月12日– 10101.29吨
8月13日– 10101.29吨
8月14日– 10101.29吨
8月15日– 10132.62吨
伦敦白银8月18 - 22日预测波幅：
阻力位：20.00 – 20.50 – 21.10 – 22.00
支持位：19.10 – 18.90 – 18.60 – 18.00
伦敦白银8月18日
预测早段波幅：19.20 – 19.90
阻力位：20.20 – 20.50
支持位：19.00 – 18.60
EUR 欧元- 低位盘整
美元指数上周五走低，因上周公布美国经济数据普遍疲弱，以及乌克兰紧张局势加剧，推低美国国债收益率，同时市场风险偏好走低提振瑞郎和日圆兑美元买盘。据媒体报导，乌克兰军方发言人Lysenko表示，乌克兰军队已攻击并部分摧毁俄罗斯一支跨境武装车队；但这则消息遭到俄方否认。美国国债收益率大幅走低，因担忧俄乌冲突，这对美元不利。指标10年期美国国债收益率跌至去年6月来最低。美元指数回落至最低的81.375，欧元兑美元则一度升逾1.34关口。不过，整体上欧元尚处于低位盘整中，短期内反弹空间料仍见受限。欧元区的隐忧在于，因乌克兰危机对俄罗斯实施的制裁，以及莫斯科当局的报复行动将进一步拖累成长。上周公布数据显示，欧元区第二季经济成长呈现停滞，因德国经济萎缩及法国经济迟滞。欧盟统计局周四公布经济零成长，为欧元区18国敲响警钟，其经济并将面临对俄罗斯制裁所带来的冲击。欧洲最大经济体德国，第二季经济下滑0.2%，低于德国央行预估的持平。欧洲央行上月维持利率于历史低点不变，但暗示已经准备好采取更多行动，若欧元区滑向通缩，该行或许会印钞购买债券。
本周将公布欧元区8月制造业采购经理指数（PMI），倘若数据显示欧元区经济进一步下行风险，将继续提升欧央行未来进一步宽松预期以及打压欧元。此外，市场另一焦点则在周末的Jackson Hole年度经济会议，美联储主席耶伦以及欧洲央行行长德拉吉将发表讲话。
图表走势分析，上周欧元兑美元仅处于低位区间盘整，预料上方一个重要阻力在25天平均线1.3440，可以说是本月以来的争持顶部，更为关键则是1.35关口，同时亦为50天平均线位置，只要未有重新回破此区，预料欧元仍处于疲势当中。向上较大阻力预估在1.3650及1.37水平。另一方面，下方支持先关注近期底部位置1.3330，此前亦可参考去年11月低位1.3295，估计失守此区欧元或见延展新一轮跌势。以2012年7月低位1.2040至今年5月高位1.3992的涨幅共1952点计算，50%的回吐水准是1.3015，61.8%则为1.2785，可视为中期支持依据。
关注焦点：
周一：欧元区6月贸易收支
周二：欧元区6月经常账收支
周三：德国7月PPI
周四：欧元区Markit 8月制造业PMI，欧元区8月消费者信心指数
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3450 – 1.3500 – 1.3650 – 1.3700
支持：1.3300/30 – 1.3015 – 1.2785
JPY 日圆- 美元探试三角顶部
美元兑日圆上周五回跌，投资者抛售美元兑避险的日圆和瑞郎。乌克兰政府表示，在夜间战斗中摧毁了部分俄罗斯装甲车队。俄罗斯予以否认，称没有俄军越境进入乌克兰，称乌克兰的报导是“某种幻想”。日圆和瑞郎通常会在全球局势紧张时受益。此外，美国公债收益率大幅走低，亦对美元不利。指标10年期美国公债收益率跌至去年6月来最低的2.3030%。上周公布的美国经济数据大体未如人意，其中包括零售销售、初请失业金人口以及消费者信心数据，这也令至美元承压。美元兑日圆尾盘报102.34；美元兑瑞郎则挫至0.921的三周低位。迎来本周三公布的美联储最新会议记录，以及周四开始举行的为期三天的全球央行行长会议将是市场关注的焦点。
图表走势分析，近月美元兑日圆企稳250天平均线，尤其本月低位101.49，亦恰好止步于250天平均线，并于接下来的上周缓步上扬，首个冲击目标料为103水平，此区为引伸自今年1月的下降趋向线，同时亦是三角顶部位置，破位料将摆近近月来的整理行情，上试目标可至4月高位104.12以及105关口。另一方面，预计下方重要支持仍为250天平均线101.50水平，关键则在三角底部100.70水平。
关注焦点：
周三：日本7月贸易收支
周四：路透短观调查日本8月制造业景气判断指数，日本8月制造业PMI
美元兑日圆预估波幅：
阻力：103.00 – 104.11 – 105.00
支持：101.50 – 100.70 – 100.00
GBP 英镑- 央行通胀报告令升息预期推迟
英镑兑美元连续第六周下跌，投资者对英国央行近期升息的可能性产生疑虑。从年初至7月初，英镑是表现最好的主要货币，受对英国央行可能早至今年11月升息的预期推动。但上周三英国央行总裁卡尼发表的对经济前景的看法和最新的英国央行通胀报告为这一市场预期浇冷水，促使市场将升息时机预期推迟至明年第一季。英国央行在报告中将薪资增幅预估削减了一半，卡尼也表示薪资增长的速度将会决定加息时间。英镑银行隔夜拆款利率目前反映央行可能在2月升息，先前则显示有些微的机率在今年12月加息。英镑自7月中旬触及六年高位1.7191美元以来，已经下滑了近3%。英镑普跌，令英镑贸易加权指数跌至6月12日以来最低87.40。周五公布的官方数据显示，英国经济在2014年第二季维持强劲增长，较上年同期增幅上修至3.2%，创逾六年来最佳表现。不过，这未能缓解经济增长是否会给薪资和通胀带来上行压力的疑虑。本周三英国央行将公布的最新政策会议记录，可能对英镑表现很重要。
技术走势分析，相对强弱指标及随机指数尚见维持向下，预示短期英镑兑美元仍见承压倾向。英镑自去年11月低见1.5852至今年7月高位1.7191，累计涨幅1339点，黄金比率计算，38.2%及50%的回吐水平将为1.6680及1.6520，进一步扩展至61.8%则为1.6365。此外，位于1.6660的200天平均线亦可参考为一个重要支持，上周三之下挫已见初步碰及此区。而近月以来的下跌走势，引伸一下降趋向线在1.6790，汇价需回破此区，才告可缓止此段技术疲势。上方阻力预估在50天平均线1.6975，至于1.70亦为关键。
关注焦点：
周二：英国7月CPI‧RPI‧PPI
周三：英国央行会议纪录，CBI 8月总工业订单差值
周四：英国7月公共部门凈借款(PSNB)‧公共部门收支短差(PSNCR)，英国7月零售销售
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6790* – 1.6975 – 1.7000
支持：1.6680 – 1.6660 – 1.6520 – 1.6365
CHF 瑞郎- 防范美元呈调整
图表走势所见，美元兑瑞郎由7月1日最低的0.8854，升至上周三触及0.9114的六个月高位，累计260点涨幅。纵然仍见再创高位，但比起此前的涨势，近日的上升动能明显减弱，再而5天平均线亦见转向回落，并已跌破10天平均线呈利淡交叉。以黄金比率计算，38.2%的回吐水平为0.9015，延展至50%及61.8%则为0.8985及0.8955。预料关键支持则会在100天平均线0.8920水平。至于向上较大阻力将可留意0.9120及0.9200水平，下一级关键见于0.9250水平。
关注焦点：
8月21日(周四)：瑞士7月贸易收支
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9120 – 0.9200 – 0.9250
支持：0.9015 – 0.8985 – 0.8955 – 0.8920
AUD 澳元- 继续区间上落
澳元兑美元上周结束此前两周连跌，自周二起连涨四日，至周五最高触及0.9470，主要受惠于美元回落。本周二澳洲央行将公布会议纪录，在本月初央行决议继续维持利率在2.5%不变，并表示在未来一段时期内将维持利率稳定，且货币政策仍然宽松，这一度令澳元大跌。此外，周三澳洲央行总裁史蒂文斯将在国会就澳洲经济和央行政策作报告。预料史蒂文斯将重申澳洲经济可能在更长期内低于潜在趋势水准，通胀预期维持在目标区间内，在矿业投资衰退背景下经济转型仍面临不确定性，因此一段时间内维持利率不变是合适的。史蒂文斯料亦重申7月初的讲话，即若有必要，央行仍有进一步调整利率的空间。
图表走势分析，澳元兑美元近四个月保持在区间整理，大致争持于0.92至0.95的三百点区间内。近月澳元的跌势暂见持稳于0.82上方，低位见于8月8日的0.9236，随后见逐步走高，上周五升上0.9334。0.92水平同时亦为250天平均线所在，四月份以来澳元持续运行于250天平均线之上，倘若后市进一步失守此区，可能标志着整固行情遭到破坏。以黄金比率计算，38.2%及50%的回调水平可看至0.9180及0.9080，关键将指向0.90关口。另一方面，上方阻力则预估为50天平均线0.9370及0.95水平。
关注焦点：
周一：澳洲7月新车销售
周二：澳洲央行8月会议记录
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.9370 – 0.9500*
支持：0.9200 – 0.9180 – 0.9080 – 0.9000
NZD 纽元- 酿酿反扑
图表走势所见，经历七月份的下挫后，这个月以来，纽元兑美元一直处于低位盘整，并见受压于10天平均线，而目前10天线处于0.8470；另一方面，下降趋向线则位于0.8490，换句话说，0.8470/90将视为当前重要阻力，需升破此区才见摆脱近月弱势，有机会出现较显著反弹。以7月10日高位0.8835至8月12日低位0.8406，累计跌幅429点计算，38%及50%的反弹水平可看至0.8570及0.8620，扩展至61.8%则会看至0.8670水平。下方支持则预料在250天平均线0.8420以及0.84水平，下一级支持可参考2月20日低位0.8240。。
关注焦点：
8月19日(周二)：纽西兰第二季PPI投入物价‧产出物价
预估波幅：
阻力：0.8470/90 – 0.8570 – 0.8620 – 0.8670
支持：0.8420 – 0.8400 – 0.8240
CAD 加元- 美元维持走强
加拿大统计局周五公布的修正值显示，7月就业岗位增加4.17万个，增幅高于预估，失业率则自6月的7.1%降至7.0%。加拿大统计局最初在8月8日公布就业数据仅增加200个，其于8月12日撒回该数据，因数据处理方式存在失误。
美元兑加元方面，由于50天平均线已跨过，美元自三月份跌破50天线后，其后曾两度反扑亦是受制于50天线，因此目前回破此区将有着转势的征兆；另一方面，由3月份高位1.1278延伸的下降趋向线，亦在七月下旬已为破位；故此，示意着美元可扭转近几个月的疲势。以黄金比率计算，50%及61.8%的反弹水平为1.0950及1.1030，下个关键将为1.11及3月份高位1.1278。另一方面，下方支持则会回看1.08水平及250天平均线1.0760，关键支撑则直指1.06水平。
关注焦点：
周三：加拿大6月批发贸易
周五：加拿大7月CPI，加拿大6月零售销售
预估波幅：
阻力：1.0950 – 1.1030 – 1.1100 – 1.1278
支持：1.0800 – 1.0760 – 1.0600
CLU期油: 9月期油
美国能源资料协会(EIA)上周三公布的数据显示，美国之前一周原油库存因炼厂减产而意外上升，汽油和馏分油库存则下降。原油库存增加140万桶，分析师原先预期减少200万桶。EIA数据显示，俄克拉荷马州库欣的原油库存增加41.8万桶。今年7月底，堪萨斯州科菲维尔(Coffeyville)一座日加工能力11.5万桶的炼厂发生起火事故后，可能要持续关闭四周。PADD 3地区原油库存上升195万桶。该地区炼厂的原油加工能力几乎占全美的一半。EIA数据显示，炼厂每日原油加工量下降了17.9万桶。汽油库存下降120万桶，路透调查中分析师预期下降110万桶。EIA数据显示，包括柴油和取暖油的馏分油库存减少240万桶，预期为增加21.4万桶。美国前一周周原油日进口量上升28.3万桶。
美国原油期货周五跳涨超过1美元，因乌克兰称该国军队在其领土上遭遇了俄罗斯装甲车队。据乌克兰总统网站的信息，总统波罗申科周五告诉英国首相卡梅伦，乌炮兵在夜间摧毁了大部分越过边境的俄罗斯装甲车队。俄罗斯周五指责乌克兰试图干扰俄罗斯在乌克兰东部的人道主义救援工作，且呼吁该地区停火，以便救援物资的运送。9月美国原油周五上涨1.77美元，结算价报每桶97.35美元，盘中触及97.41美元。然而，美国原油整周仍告下跌0.6%，为连续第四周下跌。
技术图表所见，相对强弱指标及随机指数维持上升，而上周油价重返200天及250天平均线位置，尚有机会在本周早段作进一步反弹行情。目前200天及250天平均线分别处于97.20及96.80美元，将参考为本周的支撑依据，下个重要支持将看至5月低位96.43以至95水平。另一方面，上方阻力则预估为98.70及100天平均线100.50美元，关键则为在七月下旬连续三日不破的103.50水平。整体上，预料本周油价有望出现反扑走势。
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