周末闲着无事，就到处浏览财经新闻，看到知名财经评论家两篇文章，一篇是从打老虎开始说到股市会达到2500点，但只是时间问题，另一篇是蓝筹股野百合也有春天，从货币政策到地产政策到宏观经济说起。
笔者在较早前针对该人士也写过一篇文章，《从180度大转变看中国股市投资机会》，剑指大盘绩优股，尤其是券商与银行，但有的条件并没有如笔者那样发生，时隔不久又写了从<普通投资角度看大盘股投资机会>和<关注大盘绩优股投资机会>两篇短文。
单纯从近段时间来看，以大盘股为代表的沪市主板走势较好，导致沪市涨幅远大于创业板，也引发了证监会关注，并指出三个原因，一是宏观经济稳中向好。二是市场流动性比较宽裕，融资成本有望下降。三是改革措施的效果逐步显现，包括沪港通，优先股试点、蓝筹股ETF等消息带来的影响。
作为资金推动型股市，要推升大盘绩优股并非市场中小投资者可行，需要市场超级资金才可以，但公募基金依然是一个后进者，并没有事前布局只是事后被动加仓，那这部分先知先觉资金是何方神圣？
美廉署自从第一次开始缩减QE规模以后，按照既定程序继续每月缩减100亿元购债规模，同时美国经济继续好转，加息提前舆论开始此起彼伏，美股也越来越显示出高处不胜寒的境地，水往低处流，如果资金是水，那么资金也会往估值更低的地方流淌，寻找更安全的去处和更高的回报。
去年美国道琼斯工业平均指数上涨26%，伦敦金融时报100指数上涨14.4%，巴黎CAC40指数上涨17.9%，法兰克福DAX指数25.48%。而相比之下，中资股的股市一直比较低迷，且估值偏低。去年上证指数全年回落了6.7%，恒生指数上涨仅为2.8%。今年上半年，美股继续上扬，虽然标普指数创下18次新高，但力度有所减弱。显示资金有怕高情绪。
而中国股市则完全不同，银行股份更是全世界价值洼地，市盈率只有5倍，市净率只有0.8倍，与美国银行15倍市盈率相比真是高低不言自明。
进入7月份以来，国际热钱开始大量流入香港，香港金管局披露的情况显示，7月29日，香港金管局再次向市场注入31.78亿港元，这也是7月以来的第17次注资，累计达577.7亿港元。
资金总是逐利的，不会因为是资本主义资金就不来社会主义国家来收获利润，热钱虎视眈眈，一方面是港股中的中资股，7月以来港股强势上涨，但交易量并没有明显放大，日均800亿港元左右。港股自5月7日触底后强势反弹，恒生指数7月29日收于24640.53点，创下2010年12月来的新高。从去年年中港股重返20000点以来，恒生指数已累计涨幅达23%，相比之下，欧美股市表现则偏弱，美国道琼斯工业平均指数上涨0.5%，英国伦敦金融时报100指数上涨0.9%，德国法兰克福DAX指数下降1.82%，法国巴黎CAC40指数则下降1.29%。
但从成交变化来看，港股并不是热钱终极目标，或许就是一个临时落脚点，换取一点毛毛雨。那么终极目标是谁。国际热钱借道RQFII流入国内股市，导致额度一度十分紧张，据港交所披露的公开交易数据显示，南方富时中国A50 ETF基金自7月7日至25日这三周时间份额增加8.78亿基金单位，合计约有60亿元资金申购该ETF。
那就是中国内地股市，由于沪港通即将推出，国内股市对外资吸引力将大增，热钱囤积香港就是冲着这一政策而来。申银万国[微博]研究所高级策略分析师谢伟玉注意到，6月上旬至7月25日，资金连续7周流入全球中概股和A股。其中，流入迹象最突出的是7月14日至18日这一周，流入资金创9个月新高，QFII额度变得非常紧张。此后一周大盘绩优股就开始风生水起，出现快速上涨。
为什么国际热钱青睐中资股，这与国内高股息率有关，国外资金成本极其低廉，而银行白酒中的茅台股息率较高，一般在7%左右，这对国际热钱具有无穷魅力，媒体还特别提到中国建筑，中国建筑(3.15, 0.01, 0.32%)(601668.SH)，估值仅仅4倍，股息率就有5%，业绩增长还有20%，在香港根本找不到这种股票。外资青睐的另外一个代表性标的是大秦铁路(601006.SH)，估值约10倍市盈率，但股息率就有9%。
外资为什么突然对中国股市感兴趣，估值只是一个方面，经济和货币政策微调才是更重要方面。从二季度来看，高层工作重点从经济转型过渡到保经济增长，很快扭转了经济下滑趋势。主要是加大棚改投资，央行甚至开小灶让国开行通过PSL方式获得低成本资金，这不仅仅是单项融资还是一种定向降息，加大铁路投资和水利投资，加快财政资金支付力度，两次定向将准，降低中小企业融资难为实体经济减负，默认地方政府层出不穷的地产救市政策，更为重要的是为了保证中央政策落实到位，反腐败也在加速推进，从货币和投资政治方面三方面提振经济。
从 政治体制改革来说，推进新型城镇化改革没有停止，反而制度不断创新，国务院《关于进一步推进户籍制度改革的意见》明确规定建立城乡统一的户口登记制度。取消农业户口与非农业户口性质区分和由此衍生的蓝印户口等户口类型，统一登记为居民户口。放开中小城市户口限制，改进城区人口500万以上的城市现行落户政策，建立完善积分落户制度，作为最大红利的城镇化正以极快速度推进。国资开始试水混合制经营，让企业更加透明，更加规范，提升企业活力，更为关键的是激发民资投资热情，从而刺激经济发展，走出依靠国家投资老路，降低国家债务负担。首批试点单位股价涨势大家已经有目共睹。上一轮牛市是让股份同股同权的股权分置改革，这一轮牛市会不会是混合制改革呢？让我们拭目以待。
从股市政策来说，虽然目前仍旧问题多多，难以让投资者满意，但改革的脚步没有停歇，法制建设没有停歇，加快信披制度建设没有停歇，中国股市将走向更加透明更加健康。从扩容来说，证监会严格限制新股规模，同时不断加大长线资金入市步伐，改变新增市值与新增资金不匹配的矛盾，
经济好转，货币政策宽松，股市建设取得进步，涨幅极小估值全球最低，中国股市吸引力大增，自然吸引全球资本角逐其中，12年年底也是由外资发动国内公募基金被动加仓，发动了一波以银行股为代表的大盘绩优股行情，历史总是一再重演，这一次恐怕也不能例外。因为绩优大盘股经营稳健股息较高自然更得资金青蓝，其次是中国人口众多，消费旺盛，医药与消费也是未来首选。
至于股市会涨到多少点，笔者相信2500点不是一个梦，只不过是时间问题，但这个时间并不会遥远。
备注：本人不是专业财经评论者，也不是专业分析师，上述只是一个普通投资者的一管之见而已，不作为投资参考。