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知道瓶子和酒吗？——当然！那你已懂得所有理财产品，只是自己还没意识到而已。

 

文  | 梁仁伟 理财有方知识工程师

 

天下的理财产品千差万别、数不胜数。但是在小方的透视镜下，理财世界无非就是一些瓶子和酒，各种产品不过是这些瓶子和酒的组合罢了。

 

因此要理解任何产品，我们只需问一个简单的问题：它是用什么瓶子装什么酒？

既然如此，我们一起去超市买趟酒，就什么都明白了。

 

我们首先来到是白酒区。这里有玻璃瓶、瓷瓶、胶瓶，也分大瓶、小瓶、水桶瓶，还有精包装、简包装、以及各式各样的商标和图案。

但是我们不会被表面的包装所迷糊，我们知道它们装的都是白酒，因此口感和功能大体是一样的。如果不爱喝白酒，我们自然会略过这里。

 

然后，我们来到了葡萄酒区。这里也有各种包装瓶，有些还在外面套了木盒。我们肯定也不会被包装瓶所迷糊，既然都是葡萄酒，那么口感和功能大体就是一样的。

因为我们明天要去组织个烧烤聚会，那场合得喝啤酒，于是我们继续走到了啤酒区。

 

啤酒的包装有易拉罐、玻璃瓶、大罐装，有单罐卖和6罐套装。我们当然也不会迷惑，我们知道它们都是啤酒，因此总体上都合乎要求。

接下来我们会比较它们的分量和价格，并做出决策。当然包装瓶也并非无关紧要，在室外烧烤的场合下，易拉罐装才是最方便的。

 

你的产品是什么瓶子装的什么酒？

抛开迷雾，我们会发现理财世界和超市一样，就是一些瓶子和酒而已，虽然让人眼花缭乱，但是规则却非常简单。

理财世界有哪些酒？

常见的酒是股票类资产、固定收益类资产、货币类资产，不常见的包括黄金、房地产等。

酒定性了一款产品风险收益的基本特征。股票类资产属于高风险高收益，存款、回购等货币类资产几乎是无风险的，而固定收益类资产的风险收益居中。

理财世界有哪些瓶？

常见的瓶有公募基金、银行理财、券商集合理财、信托、投连险等，不常见的则包括有限合伙公司、养老保障管理产品、券商收益凭证等。

瓶子确定了投资费用、期限、金额等各种细节条款。例如金额方面公募基金一般1000元起购，养老保障产品1万元起购，银行理财5万元起购，信托100万起购。

这些瓶子和酒还可进一步细分，从而组合成丰富多彩的理财世界，目前理财有方收录的资产类别就有近100种。

因为你已经很熟悉瓶子和酒的关系，所以下面两个事实你一定很容易理解：

1、一种瓶子可以装不同的酒

例如：公募基金投资于股票类资产就叫股票基金，投资于固定收益类资产就叫债券基金，投资于货币类资产就叫货币基金。

正如玻璃瓶可以装白酒、葡萄酒、啤酒一样，你知道虽然都是玻璃瓶，但是酒不一样，因此它们应该被认为是完全不同的理财产品。

2、同样的酒也可以装到不同的瓶子里

例如：股票类资产装入公募基金叫做股票基金，装入券商集合理财就叫股票型集合理财，装入信托就叫俗称阳光私募，装入投连险就是股票型投连险。

正如白酒分为五花八门的包装瓶一样，你知道虽然外表包装差异很大，但既然装同种酒，就是近似的理财产品，风险和收益不会有太大的差别。

选酒关键看瓶还是看酒？

当我们在超市看到玲琅满目的酒，我们不会迷糊，因为我们掌握了一个简单的诀窍：首先确认里面装了什么酒。

但是理财的时候，我们却容易忘记这个简单有用的技巧，常见的错误是混淆瓶子和酒、然后只看瓶子不看酒，例如：

1、银行理财=低风险？

一个典型的例子，是人们说到银行理财的时候，通常认为那是一种低风险产品，但银行理财只是一个瓶子。

虽然大部分银行理财是投资债券等低风险资产，但也有部分投资股票市场，这些银行理财产品在2008年的亏损都接近50%，很多至今未回本。

2、投资变保险、保险变投资，怎么回事？

经常见诸于报端的争议是投资型保险，当意识到所投资的是个保险，或者保险是个投资的时候，很多人会大呼上当，然后匆忙退保，甚至直接闹到了银监会和证监会。

但保险也只是一个瓶子，人们传统意识中，保险是用来装保障的，但近年来却越来越多的被用来装各种投资类资产，很少甚至没有保障。

3、投连险=高风险？

我们不止一次的看到一些理财服务网站也宣称投连险是高风险产品，然后给用户扫盲，提示投连险不保本，要注意风险。

但投连险只是一个瓶子，对应股票资产时才有高风险。当对应货币类资产时，没有保本条款的投连险也是安全的资产。

如何读懂全天下的理财产品？

既然你明白瓶子和酒是什么回事，那么你其实已懂得全天下的理财产品，只是有时忘记使用超市买酒的简单技巧：

买酒第一步：确定瓶子里装的是你需要酒

看看理财产品介绍和说明书，确定资金投资哪类资产，这类资产的风险收益与您的预期是否相符。

买酒第二步：在这类酒中选一款包装、价格适宜的

如果大方向合适，接下来就要了解产品的投资期限、投资门槛、投资和退出规则、以及投资相关费用，判断它是否在同类产品中具有竞争力。

“瓶子和酒”是分析理财产品的一个常识性框架，分清了瓶子和酒、理解它们的关系，我们就足以把握理财的大方向。

繁琐的细节问题则可以交给小方这样的程序去处理，程序天然比人类更胜任处理数据分析的工作。根据你的条件，小方1秒钟就可以在数万产品中找出最好的产品。（来源：中国首个机器人理财助理——理财有方/小方）

 

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