一、国际金融危机的起因、影响及历史经验教训

从2007年开始，美国爆发了次级抵押贷款危机。2007年2月，美国第二大次贷机构“新世纪”公司宣布2006年第四季度业绩将出现亏损，并在同年4月宣布破产，美国次贷危机随之浮出水面。在随后一年多的时间里，次贷风险全面暴露，大量住房抵押贷款公司濒临破产，对冲基金被迫清盘，投资银行宣布亏损和倒闭，商业银行和保险机构也遭受了重大损失。目前，已经演变成一场全球性金融危机。

从此次危机发生的原因来看，虽然美国次贷危机直接源于资本市场创新过度、信用过滥导致的信用风险和利率风险，但与金融机构不负责任的放贷政策和金融监管缺位也有直接关系。此外，美国政府过去几年间过于宽松的货币政策也对次贷危机的出现起了推波助澜的作用。

从此次危机造成的影响来看，当前的国际经济形势非常严峻，国际金融危机不断蔓延，其影响远远超出预期。欧美日等发达国家经济已集体步入衰退，新兴经济体经济也普遍出现下滑。世界经济正在经历着深刻调整。对金融市场的冲击只是危机的第一波，目前危机正在进入第二波，由金融领域向实体经济蔓延。美国汽车、机械等制造业已深陷困境，零售业多家大型超市濒临破产倒闭，房地产市场继续下滑。德国、法国、英国和西班牙等欧盟大国经济均出现负增长。日本经济也已提前进入衰退。

危机正在由发达国家向新兴国家市场蔓延。危机通过国际贸易、跨国投资和信心扩散等传导机制，迅速扩散到新兴国家市场和发展中经济体。一些国家因美元升值、资本外逃、出口产品价格下跌，贸易条件恶化，经济面临大幅下滑风险。

由于危机重挫了发展的信心和有效需求，全球贸易流动性危机已经出现。

20世纪以来，全球范围内已发生多次重大金融危机。如1929年美国大萧条、20世纪90年代的北欧银行危机、1990年日本银行危机、1994年的墨西哥金融危机、1997年的亚洲金融危机等，尽管成因不同，结果各异，但是我们仍能通过比较，发现其中带有共性的特点与经验教训：

（一）1929-1939年美国大萧条时期。1922-1929年，美国空前的繁荣让不少美国人卷入到华尔街狂热的投机活动中，股票市场急剧膨胀后泡沫破裂，引发了美国乃至全球的金融危机。危机导致了20世纪30年代的经济大萧条，国际贸易几乎停滞。1932年全球贸易总值只剩下不到1929年的一半，道琼斯指数下跌超过80%，修正期间长达2年8个月。1933年，全美共有约5000家商业银行倒闭，大量人员失业。

（二）20世纪90年代北欧三国银行危机。1985年北欧金融改革取消金融机构贷款限额管制，银行发放了过多的高风险贷款。1985-1989年，北欧三国（芬兰、瑞典、挪威）房价和股市表现都呈倍数成长，投机风气盛行，5年内瑞典房市上涨50%，股市则上涨超过200%。在随后的加息周期下，经济出现衰退及资产价格剧烈下跌，严重影响金融体系稳定。

（三）1990-2003年日本银行危机。20世纪90年代，日本的宽松货币政策和金融监管机制下助长了房市的泡沫。股市在1989年10月达到历史高点后一路下挫，至1992年8月共下跌了60%。商用房地产市场由1991年高点连续跌了15年，直到2006年才回稳，调整幅度达70%。伴随着资产价格持续下跌，货币供给和银行贷款的减少，以及银行不良债权的快速攀升，导致大量银行接连倒闭，引发经济全面衰退。

（四）1997-1998年亚洲金融危机。1997-1998年的亚洲金融危机，对世界经济产生深远影响。1997年7月，在国际投机资本的攻击下，泰国宣布放弃固定汇率制，实行浮动汇率制随即发生挤兑风潮，挤垮银行56家，泰铢贬值60％，股票市场狂泻70％，从而引发了亚洲金融风暴。泰国、马来西亚、印度尼西亚、台湾、日本、香港、韩国均受重创。随着资产缩水，这些国家和地区的多年积聚的财富化为乌有。亚洲金融危机造成的银行倒闭、金融业崩溃和经济瘫痪，激化了国内矛盾，使东南亚国家的社会秩序陷入混乱。

历次金融危机的共同特点和教训是：资金使用成本过于低廉、金融监管跟不上金融创新和开放的步伐，是导致投资过度，股市和房地产市场膨胀的主要原因。尽管当前这次全球性金融危机由于衍生性金融产品而显得更为复杂，但对经济社会发展，人民生活的影响是共同的，那就是发生金融危机的国家社会动荡，人心涣散，秩序混乱，人们对政府信任度下降，政权更迭频繁，严重破坏和偏离了经济社会发展的正常轨道。

历次金融危机带给我们最大启示就是：国家安全并非简单地表现为国防安全，在全球化背景下越来越表现为经济安全，而经济安全的关键在于金融安全，防范金融风险必须建立一套更为全面、安全、有效的金融监管体制和风险管理体系。

另外，由政府出面主导并介入危机应对是目前市场的普遍共识。当政府处理的态度越明确，或是应变速度越快时，越能缩小市场震荡的阵痛期，社会成本的负担也会愈小。

二、金融危机对我国及本市经济与社会发展的影响

受国际金融危机快速蔓延和世界经济增长明显减速的影响，加上我国经济生活中尚未解决的深层次矛盾和问题，目前我国经济运行中的困难增加，经济下行压力加大，企业经营困难增多，金融领域潜在风险增加，维护社会和谐稳定局面的压力也相应明显增大。

（一）我国的经济发展面临的严峻的挑战

在经济全球化不断加深的条件下，我国经济已全面融入世界经济，全球金融危机对实体经济的冲击已日益明显地表现出来，再加上我国经济这一轮调整周期与世界经济调整周期高度重叠，国内经济碰到困难比预想的严重。一是出口形势相当严峻；二是消费快速增长难度加大；三是投资增长后劲不足；四是一些重要经济运行指标明显回落。

我国经济发展遇到了近几年来少有的挑战。部分行业盈利下降，生产经营困难，一些中小企业纷纷倒闭，不少职工下岗失业；股市、楼市大幅波动，大量投资者财产性收入锐减，不满情绪潜滋暗长。值得注意的是，去年以来，我国长三角、珠三角和胶东半岛等沿海地区接连出现一些规模较大企业关门歇业和大量裁员，导致大量工人失业。今年以来，外贸出口依存度较高的广东、浙江、江苏等地区再次出现大量工厂撤离、破产、倒闭和欠薪的情况。

（二）经济形势对我国社会稳定的影响日益突出，维护和谐稳定面临的形势不容乐观。

由于部分沿海企业关停、倒闭程序不规范,监管措施不到位,导致工人工资和劳工权益无法获得保障，各地出现多起由此引发的社会群体性治安事件。2008年9月，东莞一破产企业民工堵塞道路，导致数百群众围观，并与警方发生冲突。同年10月，江苏省姜堰市一家拥有二千多名员工的柴油机大型企业因拖欠工资，数百名工人连续三日堵塞公路抗议，导致交通严重受影响。未来一段时间，国际经济金融形势可能继续恶化，对我国的影响可能进一步扩大，经济形势变化对社会稳定带来的影响将逐步显现。

 随着经济困难的加大，各种社会矛盾凸现的可能性也将增大。当前，因民生问题、利益问题、环境问题等引起的社会矛盾多样多发，全国信访总量仍在高位运行，群体性事件时有发生。农村土地征用、城镇房屋拆迁、国有企业改制、涉法涉诉等方面的上访问题仍然突出，引发极端事件的隐患较多；一些群众因工资待遇、医疗养老、股市受损、非法集资、环境污染等问题，频繁串联上访。另外，一些偶发事件引起非直接利益冲突容易造成群体性事件

同时，境内外敌对势力加紧进行渗透破坏活动，炒作热点敏感问题，致使社会矛盾积累激化，在一定程度上也影响了社会的和谐稳定。