最新一期的美国《财智月刊》杂志于2010年10月15日正式出刊，本期封面文章标题为“适量参与高风险投资”。文章认为，传统投资理念之所以被一些投资者轻视，是因市场发生了根本性变化。但是，经典理论是不会过时的，而是在新环境下逐步充实。
进入退休年龄段的投资者至少在保持财富增值上会更谨慎。在市场波动时，他们往往对已握有的投资组合感到心惊肉跳，夜不能寐。但有人看来，他们过于谨慎。然而，的确有更多瞧不起传统投资说教的老年投资者，在放弃他们所接受的投资理念。
传统说教是应坚持持有股票、高投资等级债券和一部份现金的组合，远离垃圾债券、期权和投资新兴市场的品种。它在相当一段时间的确奏效。但在经历了近10年，尤其是几年股市翻江倒海般的上下波动后，更多投资者想尝试新玩意，即使这样做意味着要冒更大风险。也有更多专家和理财顾问告诉年长的投资者，以往避免碰及的一些投资品种实际上在一定程度上对他们有益，只要别陷得太深。例如，商业不动产类品种回升的幅度，约仅为以往市况的57%，一些不动产的投资收益会超过8%，远好于当前股票和债券的收益。股票期权能起到对持股的避险作用，或能带来更高收益，以及减少市场下跌，或市况平淡时的亏损。——巴菲特杂志
今年，已有数十亿美元资金流出美国内股市和债市，投资者向投资于新兴经济体的股票投资基金注入了122亿美元。这些股权投资最远甚至到达中东和非洲地区。另有约21亿美元资金流入了不动产市场。另外，有经纪商反应，股票期权交易量在增加。当一些人忙于追赶大趋势时，有人感到这种不久前似乎令人极度惊恐的市场波动，可能会起到平衡自己的投资组合，增加长期收益的作用。
但是，专家们从未建议投资者放弃美国内的股票和投资级债券，而这些品种是任何健康投资组合的根基。当更多个人投资者想获得更高收益时，为他们构建风险更高一些的投资组合已不再是正式的秘密。多家对冲基金数十年前就采取了此策略，共同基金也正在推出类似策略。为哈佛和耶鲁大学捐助基金理财的经理们多年来一直采用此做法，他们在此次金融危机发生前一直有着长期成功的记录。
尽管如此，为提高收益率而增加投资组合的风险还是在触犯许多投资者的本能。但对想要重考虑构建投资组合的投资者而言，可考虑如下几个方面。
调整组合中各类资产的比重
对许多重新调整组合的投资者而言，最大障碍来自他们的心理。心理上感到痛苦的亏损者会形成所有品种都是高风险的畸形看法。更近一步，这些人的头脑中一成不变地认为，只要是投资，都是贴有危险标签的孤立行为。结果是他们只考虑像垃圾债券类品种的风险，而忽略了组合中各品种间互动的效果。如新兴市场股票和美国垃圾债券会很难出现同时和同方向的运动，当一类上下波动时，另一类可能会突然变向。同时拥有这两类品种能够增加未来获利机会。
当美国市场处在平衡市时，更多理财顾问敦促客户考虑其他备选投资方案。据投资管理公司RussellInvestments数据，约59%的理财顾问计划提高客户在新兴市场股市的投资比重，33%计划让客户增加在不动产市场的投资。但是，投资这类非传统产品的比重究竟应达到何种程度一直是个争论不休的问题，有顾问建议把它们的比重提高至40%。
对这类更高风险资产的重新理解方式是把它们看成环绕优质股票和高品质投资级债券构成的组合的卫星。有专家指出，卫星的波动或损失是无法消除的，解决问题的最好办法是经过一段时间后逐坦然接受。一些前期持有不合适的组合，后经调整后的投资者表示，他们现能接受如此安排，放心程度反而更高些。
包容风险
理财专家们意识到投资者现对垃圾债券和主权债唯恐避之不及，特别是希腊和葡萄牙发生债务危机后。投资人对没有投资信用评级的债券非常警觉。据美保险业巨头，大都会人寿保险公司(MetLife)近期调查结果显示，72%的理财顾问称，客户们因金融危机，现在对待退休理财的投资方法表现的更保守。
有理财顾问敦促客户放开些胆量，坦然接受风险更高些的投资。例如，垃圾债券收益率已达8%，远好于今年的股市。更令许多顾问吃惊的是各种垃圾债券的市场表现已超过了近5-10年来股市的最好程度。
还有分析师称，新兴经济体债市很有吸引力。像巴西这类国家近期在以最高可达11%的利率对以本币发行的债务付息，尽管这些新兴经济体的政府融资状况比欧美更健康。专家认为，若新兴经济体的资产质量要远好于发达国家，其风险程度会很低。
即使如此，但要投资者真做起来并非易事，特别是市场自2008年崩溃后。行为经济学家认为，这部份是因投资者短期内经历的亏损比收益剧烈的多。舒缓忧虑的方法之一，是持有一揽子的各种信用评价，跨越各行业的债券。如有理财顾问向投资者推荐了品种多达233只债券的投资组合。
其实，更大风险可能是回避了在这类品种上的投资，至少是以很低比重方式的投资。有擅长垃圾债券投资的理财经理认为，此类品种可长期介入，未来5年内还有很大获利潜力。
回避市场热追的品种
如同大势跌时拼命逃避，大势涨时疯狂买入一样，大多数投资者都不愿涉及被市场冷落的品种。但是，投资大师巴菲特现在却要投资者在多数人恐惧时更贪婪。
当前被冷落的品种是不动产。现在很多人把不动产视为骗钱的巨大陷阱。商业用途不动产现状的确很糟。约1.4万亿美元的商业不动产债务将在未来数年内到期。许多这类建筑的价值仅及危机前的极小一部份。尽管有风险，但不动产品种并不总与股票和债券同方向运动。这有助于让不动产品种在其他类资产表现平庸时而表现优异。
加州大学洛杉矶分校ZimanCenter for Real Estate不动产研究中心主任Stuart Gabriel认为，市场已出现了转机。全美进入丧失抵押房屋赎回权程序的案子数量在减少。即使不动产价格未来数年保持平淡，但房屋租金能成为稳定的现金来源，并能对冲组合中不动产品种的一部份风险。已有一些不动产信托投资基金(realestate investment trusts，REITs)近期收益达4%以上，几乎是标普500指数中股票近期平均收益的两倍。
当今已有投资者涉入所谓的净租金物业(net-leaseproperties)。在此交易形式下，承租人同意支付税金、房屋保险和维修费，首付定金最高可达25%，通常签约长达10年或更长的租期。承租人通常是办公楼、银行或连锁零售经营主。据业内人士称，今年这类不动产的租金已连续两个季度上涨，零售物业平均收益约8%，办公为8.4%。
但这类物业并非所有人都能投资。当承租人签约4年以上时，业主在承租市场上扬时是不允许上调租金的。其价值也比短期租用类型的物业上升的要慢。但稳定的现金流使业主感到很宽心。
巧用期权
无论投资者持有何种类型组合，若再次发生2008年那样的危机时，仍会有遭遇重创的风险。这也就是为何理财经理常提醒投资者要注意自己的组合，以及一旦发生危机时需如何调整。
最有效保护自己的手段之一有时是令人感到害怕的股票期权。对许多投资者而言，期权类产品让人想象起以神秘不可测的金融工具，大肆破坏市场的华尔街贪婪者的形象。但老到的投资者在利用这种工具来避开持股的风险。现已有不少经纪商向投资者讲授期权知识，特别是卖权(put)的作用，有经纪商的期权交易量已成为公司交易增长最快的业务，年增幅高达14%。
参与期权投资的确需要事前认真学习相关基础知识，应掌握的原则是，期权投资在于对冲股票投资的风险。投资人应了解这类品种是有期限性的，必须在规定的期限行使自己的权利，一旦过期，权利即丧失，市值也为零。已有投资者经尝试后体验到了甜头。——巴菲特杂志