市场自去年八月份下跌以来,关于蓝筹股和中小盘题材股的转化一直是各方热议的话题,包括公募基金,私募基金和众多的投资者,在价值取向方面,看中了蓝筹股的价值,看到了股指期货的推出,对蓝筹股的巨大需求,纷纷布局蓝筹,但市场却事与愿违,杀入蓝筹股的资金如泥牛入海,整整八个月,基本呈现水平运行的方式,这是中小盘和蓝筹股背离时间最长的一次,太多的价值投资者面对中小盘股票的火热,弃蓝筹而去,于是大家可以看到中小板的火热,创业板的疯狂,蓝筹股的无奈!
站在蓝筹和中小盘股的十字路口,到底向左转,还是向右转,太多的投资者和基金经理都会迷茫,是坚持还是放弃?笔者的答案是继续坚持蓝筹股的投资方向,拒绝中小盘股票的拉高诱惑!原因何在?解释如下!
一:低和高的规律永远不变
在物理学中,低和高的势能是不一样的,高空抛物的危险性不用笔者阐明,高的位置的东西其稳定性就会差,水往低处流,也证明了一个平衡的原理,反映在股市上,高高在上的股价和市盈率有回归的趋势,低价,低市盈率有上涨的可能,也就是站在现在看未来,或者高位的创业板中小板股价跌下来,或者保持不跌,蓝筹股涨上去!当然还有一种可能中小板再往上涨,但这种可能有多大呢?难道机构会在更高位100-150倍的市盈率接中小投资者的获利盘?
二:中国证券市场的历史经验表明,每次市场顶部的市盈率均在70-80倍,就是现在创业板的平均位置,而底部的市盈率在10倍左右,虽然市盈率不是判断股价的唯一标准,但至少是参考指标之一!低价的东西下跌的可能比高价下跌的可能小,这是一个基本原理,1元一个杯子和10元一个杯子站在使用环节分析,二者的风险显然后者更高!
三:为什么中小板股价可以一高再高?
原因就是超宽松的货币环境造就了大量的市场操纵,每个机构都要组织一个山头,利用筹码谋利,对敲,拉高成为常态,几乎所有的中小板,创业板都有活跃资金的身影,整体笼罩着巨大的泡沫,相反流通盘巨大的蓝筹股在无法主导的背景下,引发马太效应,日趋被冷落,就不足为奇了,但凡事皆有个度,过了就会转化,而这个转化的时机随着股指期货的到来正在快步向我们走来!
四:看看创业板的泡沫!
随便像东方财富300059目前的总市值已经高达135亿元,全年的利润仅为5000万元,每股利润如果按照现在的水平要200年才能换回自己的购买股价,净资产仅为2.39元,你要付出45倍的价格购买,难道它是只会下金蛋的母鸡?网络竞争如此激烈,也许过些年公司是否存在还是个问题?想想这些投入巨资购买的投资者请立即停止这种博傻行为!而这种泡沫已经充斥创业板,小小的抗风险极差的创业板公司,几十家公司的市值已经高达3000亿元,简直是疯了!这几十家小公司加起来比不上一家大公司,唉!博傻而无知的中小投资者啊!连公募基金也杀了进来,老鼠仓的存在已经使的中国资本市场到了妖魔横行的年代!颠倒黑白,乱象丛生,笔者除了写篇博文,给自己的客户买入蓝筹股,(蓝筹股市值庞大,读者不要以为笔者能够影响市场,那是根本不可能的)又能如何改变呢?
成功者有时是很孤独的,笔者不讳言自己重仓持有蓝筹股,但不会因为中小盘股的走强而再行追高,你还愿意和笔者一起坚守蓝筹股的阵营吗?希望心中的理念是相同的!
笔者应深圳中信建投证券的邀请,将发表自己的最新市场观点,欢迎读者免费参加。
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时间:今日下午二点半(4月10日周六)