纵横汇海 2010年5月20日

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纵横汇海 2010年5月20日
 
翻天覆雨‧时移势逆
 
 
 
今日关注焦点：
* 美国最近一周初请失业金人数
* 美国4月领先指标
 
昨日市场总结
 
上交易日港金息率：高息5元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1209.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1195.00
上交易日伦敦白银定盘价：18.53
 
 
今日概论
 
美国联邦储备理事会(FED)周三公布的4月份会议记录显示，美联储在上次议息会议上上调了对美国经济成长的预估，并讨论了最终出售抵押贷款资产的策略。为应对大萧条以来最严重的金融危机，联储购买了逾1.4万亿美元的抵押贷款支持证券(MBS)和机构债，这一非常规举措引发未来通胀的担忧。联储官员在是次会议上同意将最终出售所持的这些资产，但资产出售不会在近期进行。美联储的季度"中心趋势"预估显示，决策者对经济成长持相当乐观的态度，他们预计今年的GDP增幅约为3.2-3.7%。1月预估为增长2.8-3.5%。尽管对经济的预期改善，但会议记录指出，联储认为近期不存在通胀风险，且不可能在近期开始收紧货币政策。
 
美国4月消费者物价较前月意外下滑，为一年来首见，备受关注的核心通胀年率创下1966以来最小增幅，显示在经济逐步复苏的同时，价格压力尚未出现。美国劳工部周三公布，经季节调整后消费者物价指数(CPI)较前月意外下跌0.1%，能源价格下滑拖低了4月CPI。3月CPI为上升0.1%。扣除食品和能源的核心CPI较前月持平，较上年同期仅上升0.9%，增幅为逾44年以来最小。美联储自从在2008年12月将指标利率降至近零水准后，一直承诺将在较长一段时期内维持利率于超低水准，以扶助经济复苏。美联储4月会议记录也显示出，决策者不认为通胀在近期将构成风险。美国经济已经连续增长了三个季度，而且企业也连续四个月增雇人员，但失业率依然居高不下，4月时为9.9%。美国金融市场对CPI数据反应平淡，注意力仍然全面集中在欧洲债务问题上。虽然分析师普遍认为欧洲主权债务危机仅对美国造成轻微影响，但美国白宫经济复苏顾问委员会主席沃克尔表示，如果美国不让预算赤字得到控制，则欧洲危机仍给美国带来风险。美国去年预算赤字达到1.4万亿美元，几乎相当于GDP的10%，人们担忧赤字和美联储向经济体系注入的大量资金将引发通胀。但目前看来，这种忧虑得到缓解，因为经济中的大量闲置产能令物价压力受抑。4月整体CPI的疲弱，源于能源和汽油价格创下逾一年来最大跌幅，而且食品价格也连续第二个月仅微幅上升。核心CPI则受到新车和住房成本的压制，这两个分项物价指标都持平。服装价格下滑，医疗保健成本略微上涨。市场上有大量房屋供应，因此令租金成本得到遏制，这种趋势料将继续，预计在政府的优惠刺激举措撤出后，房屋市场将蹒跚复苏。美国抵押贷款银行协会(MBA)的数据显示，在截至5月14日当周，购房贷款需求呈现出连续第二周的下滑，此前曾连涨三周。在税收优惠期结束后，美国上周购房贷款需求萎缩27.1%至13年来最低，暗示楼市复苏将会非常缓慢。
 
美元指数下跌至86.19，自14个月高点87.46回落，因美国联邦储备理事会(FED)发表温和评论。FED会议记录未暗示即将紧缩政策，但上修经济成长预估。 
 
欧元: 涨势延续尚待考证
  
预估波幅：
阻力 – 1.2450‧1.2500*‧1.2600‧1.2740
支持 – 1.2300/20*‧1.2230‧1.2110‧1.2000‧1.1823
  
欧元兑美元于周三成功展现一段近月罕有之大反弹行情，由1.2142升上最高12432，RSI指标亦见伴随上扬，但以现阶段走势尚未可断定欧元已筑底完成展开升势；首先周二欧元1.2450未破而回挫，周三亦正受限于此区附近；其次，10天平均线居于1.25关口；因此，欧元至少需攻破上述两区，才见较明显之回稳迹象，再下一级则会以1.26为目标。以黄金比率计算，38.2%反弹可看至1.2740，50%则为1.2920水平。较近支持预估为1.2300/20，下破此区恐怕升势难以延续，再而若失守1.2230水平，则更见重新陷入下跌漩涡，目标将复为指向1.2110水平，此区为1998年所及的欧元纪录低点0.8225美元至纪录高点1.6038美元走势的50%回吐位置；之后则当选1.20关卡为重，再下方则为2006年2月低点1.1823水平。
  
 
日圆: 争持待变
  
预估波幅：
阻力 – 91.10‧91.00‧88.00
支持 – 92.40‧93.00‧93.60/94.00*‧95.00**‧95.50/90
  
日圆在近两周之波动明显转趋于缓和，由于价位已见返回平均线集结区间内，加上RSI及STC指标目前仅于中轴横盘，短期走势或许仍会维持上落待变之格局，以配合市场风险偏好之摇摆不定。预计当前较近阻力在200天平均线91.10，破位则可望延伸升幅至90关口标；其后，可望88水平则依然是重要关卡，此区于5月6日美股大跌近千点时曾一度触及，亦将为后市之关键参考。另一边厢，较近支撑预估先在10天平均线92.40及25天平均线93水平；93.60-94.00则为区间支撑，倘若失守则反见日圆延展走弱，目标可至95.50-95.90；此外，亦见95水平为重要参考，因本月初曾两度触及此关口未破，可见为中期一个较重要的支撑关口。
 
 
英镑: 慎防超卖反扑
  
预估波幅：
阻力 – 1.4430‧1.4620
支持 – 1.4200‧1.4080‧1.4000
  
图表走势所见，倘若由3月至今所形成之双顶型态成立，分别为600点及720点之延伸幅度则可将目标看至1.42及1.4080水平，重要测试关口当为1.40。但由于1.42这个水平已在周三接近到达，而RSI则见超买区域中见回升迹象；至于周三之抽底回升亦见令RSI及STC指标暂告喘定回稳，故宜慎防其出现筑底之初步迹象。短线较近阻力预计在5天平均线1.4430，更重要的阻力为10天平均线为1.4620，在过去三周走势英镑亦未可回破10天平均线位置，因此他日若可越过此指标，才见英镑为回稳之时。 
 
瑞郎: 半百关口料缓弱势
 
预估波幅：
阻力–1.1300‧1.1230‧1.1130
支持–1.1590‧1.1740‧1.1800‧1.2000
 
 
市场焦点转向瑞士央行周五公布的月报，以寻求其外币部位的细节数据，从中判断央行近来的干预情况。瑞郎兑美元方面，欧元下滑仍给予瑞郎压力，令瑞郎兑美元于周二曾试低至1.1584。预计目前重要支撑将看250周平均线1.1590，进一步支撑预估为1.1740及1.18水平，估计关键支撑在1.20关口。阻力方面，较近可先看1.13及1.1230水平，下一级阻力可见至1.1130。
 
 
澳元: 澳元命悬一线
 
预估波幅：
阻力 – 0.8500‧0.8600
支持 – 0.8350‧0.8240‧0.8200‧0.8000‧0.7850
 
澳洲央行公报
 
图表走势所见，近月来澳元兑美元大致在0.86-0.9350区间盘整，周三失守0.86水平，无论是整固平台失陷，还是双顶破颈线，预算之技术伸延幅度应可看至约0.7850水平。目前较近阻力则为0.85水平，在去年8月至9月份，澳元之上升进程就是在0.85关口附近遇到制肘，而刚巧周四早盘之回升却又在此区受制，因此，将成当前阻力参考，下一级阻力则为0.86水平，意外再闯此区上方才见澳元有回稳征兆。即市下方支持则预估为0.8350，其后下探支撑可看至0.8240及0.82水平，关键为0.80关口。
 
 
纽元: 随商品探底未决
 
预估波幅：
阻力 – 0.6900‧0.7000*
支持 – 0.6615‧0.6580*‧0.6500
 
技术走势而言，本周一纽元失陷0.70关口，亦即同时跌破250天平均线，已见纽元疲态。估计下一级测试位置将为25个月平均线0.6615及0.6580，进一步探试目标可看至0.65关口。上方阻力则见于5天平均线0.69，250天平均线0.70则为重要阻力，倘若纽元未可返回0.70上方，则仍见纽元处于承压阶段。
 
 
加元: 加元测底待观
 
预估波幅：
阻力 – 1.0320‧1.0160‧1.0100‧0.9900/20
支持 – 1.0600/30‧1.0740‧1.0800
 
加元兑美元周三下跌至自5月7月以来的最低位1.0536，受累于商品价格下跌及投资者愈发担心欧洲的问题将损及加拿大经济复苏。周二德国公布对一些证券实行无货沽空禁令，令投资者感到不安，压低全球股市及其它高风险的资产。投资者原本已担心欧洲的政府大幅削减支出将妨碍欧洲的经济增长。预期短线较近阻力预计10天平均线1.0320及50天平均线1.0160，下一级阻力见于1.01水平，关键则为1.00关口，需进一步攻破此区才见持续上涨之动能，挑战目标将指向0.9900/20。另一方面，目前较近支撑为1.06关口及250天平均线1.0630，其后关键则直指月初低位1.0740及1.08关口。
 
 
 
 

分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供

联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)