由于外围市场的大幅下跌，对于今天A股在内的亚太股市构成影响。美国劳工部公布，美国上周首次申请失业救济人数出人意料的攀升至9个月来最高水平。截至 8月14日当周的首次申请失业救济人数增加了1.2万，总数攀升至50万，为连续第三周增加，并创造了2009年11月14日以来的最高值。此外，费城联储制造业指数、美国7月份经济先行指标均表现不佳。经济数据整体低于预期，引发美国股市回落，也同样带动商品期货市场的下跌。这也进一步引发煤炭、有色金属、石油等资源股的下跌。

除了外围市场外，国内关于地产调控的预期升温，引发地产、银行、钢铁等板块的回落。继1457宗闲置用地名单后，国土资源部最新披露的信息显示，截至今年5月底全国共清理发现房地产违法违规用地宗数3070宗，其中，闲置土地宗数2815宗。这一消息是引发调控忧虑的主要原因之一。

不过我认为，这样的忧虑也是阶段性的。因为大盘此前的连续反弹也同样得益于对于下半年政策的良好预期，在2680-2700这样的关口面前，利空信息往往容易引发回调。由于二季度以来经济的增速不断放缓，上周发布的7月份的经济数据同样看到这一趋势的延续。譬如，统计局发布的数据显示，1-7月全社会固定资产投资同比增24.9%，增速继续放缓。考虑到09年下半年同比的数据较高，预计今年下半年，以及第四季度，经济增速还会继续放缓。虽然7月份的CPI继续攀升，但是PPI数据大幅回落，市场对于通胀的预期正在降温，这样的背景下，我个人认为，下半年出台新一轮调控政策的概率较小，目前的政策调控的忧虑也依然是阶段性的。

综合而言，外围市场下跌，加之国内地产调控忧虑升温，引发银行、地产、钢铁、煤炭、有色等蓝筹下跌，进而带动大盘下跌。大盘在2680/2700遇到阻力，后市整体还将在2500-2700震荡，下周及后市而言，大盘连续的回调还是逢低介入的机会。当然，最佳的中线抄底位置还是在2500-2550一带。关注新能源、军工、西部等板块。