纵横汇海 2012年3月20日
关注焦点：
3月20日 (星期二)
美国2月房屋开工年率‧建筑许可年率
FED主席贝南克于大学作演讲(深夜0045)
3月21日 (星期三)
美国2月成屋销售年率
FED主席贝南克于大学作演讲(深夜0045)
3月22日 (星期四)
美国一周初领失业人数
美国2月领先指标
美国FHFA 1月房屋价格
3月23日 (星期五)
美国2月新屋销售
今日重要经济数据公布：
15：00 德国2月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.5%‧前值+0.6%
15：00 德国2月生产物价指数(PPI)年率‧预测+3.2%‧前值+3.4%
15：15 瑞士第四季工业订单年率‧预测-6.5%‧前值-4.3%
17：30 英国2月消费物价指数(CPI)月率‧预测0.5%‧前值-0.5%
17：30 英国2月消费物价指数(CPI)年率‧预测3.3%‧前值+3.6%
17：30 英国2月零售销售物价指数(RPI)月率‧预测0.6%‧前值-0.6%
17：30 英国2月零售销售物价指数(RPI)年率‧预测3.5%‧前值+3.9%
17：30 英国2月扣除贷款RPI月率‧预测0.7%‧前值-0.6%
17：30 英国2月扣除贷款RPI年率‧预测3.7%‧前值+4.0%
19：00 英国3月工业联盟(CBI)总工业订单差值‧预测-6‧前值-3
20：30 美国2月房屋开工年率‧预测70.0万户‧前值69.9万户
20：30 美国2月建筑许可年率‧预测69.0万户‧前值68.2万户
3月21日 (星期三)
05：45 纽西兰第四季流动账‧预测27.5亿赤字‧前值46.0亿赤字
05：45 纽西兰第四季流动账截至第四季年度‧预测81.6亿赤字‧前值赤字86.8亿赤字
05：45 纽西兰第四季流动账平衡相当于GDP比例‧预测-4.0%‧前值-4.3%
昨日市场总结
19/3
纽约联储总裁杜德利描绘好坏不一的经济情景
美财长盖特纳：欧盟财政整固不要扼杀经济
美国3月NAHB房屋市场指数为28
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1654.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1661.50
上交易日伦敦白银定盘价：32.44
伦敦黄金
伦敦黄金周一小幅走高，美元走软，以及有央行买进黄金的传闻，一度将金价推升至靠近1670水平，尾盘涨幅消退，回落至1662水平。美元指数周一延续上两个交易日跌势，最低触及79.354，脱离上周的两个月高位80.738，而目前仅挣扎于关键之25天平均线附近，走向待定。另外，有报导指出，金价下跌已促使一家或多家央行在上周买进约4吨的黄金，而这些黄金是透过国际清算银行(BIS)买进的。以目前的价格来算，价值约2.5亿美元。
图表走势所见，RSI正展现反复，至于随机指数已走入超卖区域，虽然金价已连续三日走高，但幅度亦只不过仍限于1670下方，彷且同时依然受压于9天平均线下方，故尚未有摆脱中线弱势行情。目前9天平均线位于1674美元，将为较近阻力参考，破位延展幅度预估可至1680以至1697。下方支撑则在1653及1643美元，至于上周三一度触及之1634将成重要支持，倘若破位将见顺延弱势。以自去年12月底今年2月29日高位1790.30美元所录得之升幅计算，其61.8%调整水平将可达至1624美元，持续下探目标估计在1617美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
2月10日 - 增持0.30228吨至1278.64641吨
2月14日 - 减持0.38438吨至1278.26203吨
2月16日 - 增持3.02259吨至1281.28462吨
2月21日 - 增持0.30225吨至1281.58687吨
2月23日 - 增持1.20896吨至1282.79583吨
2月24日 - 增持1.81341吨至1284.60924吨
2月29日 - 增持9.06658吨至1293.67582吨
3月13日 - 减持0.40772吨至1293.26810吨
伦敦黄金3月20 日
预测早段波幅：1653 - 1672
阻力位：1680 - 1697
支持位：1643 - 1614
伦敦白银
伦敦白银方面，跟黄金走势相若，连续三日走升，尚见受压于9天平均线，目前仍处于下降趋势中，估计要突破9天平均线33.10水平才见有走稳迹象，至于向上25天平均线33.92美元则为另一关键，需回破此区才见整体走势出现较明显喘稳。下方较近支持在32.40美元，而上周低见之31.60为较重要参考，持续弱势下试目标可至31.10及30.60美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
2月27日 – 增持22.66吨至9715.62吨
2月28日 – 增持14.18吨至9739.80吨
3月1日 – 增持27.20吨至9767.00吨
3月2日 – 减持3.75吨至9763.25吨
3月5日 – 增持42.30吨至9805.55吨
3月6日 – 减持42.30吨至9763.25吨
3月12日 – 减持10.58吨至9752.67吨
伦敦白银3月20日
预测早段波幅：32.40 – 33.30
阻力位：33.60 – 34.00
支持位：31.90 – 31.10
欧元
要闻简报：
意大利1月工业订单经季节调整较上月下降7.4%
意大利1月工业订单未经调整按年下滑5.6%。
欧元区1月未经季节调整的经常帐为赤字123亿欧元
欧元区1月经季节调整的经常帐为盈余45亿欧元
欧元区1月直接投资/证券投资为流出531亿欧元
预估波幅：
阻力：1.3300 - 1.3500
支持：1.3150 - 1.3050 – 1.3000 - 1.2860
关注焦点：
周二：德国2月PPI
周四：欧元区3月PMI，欧元区1月工业订单，欧元区3月消费者信心指数
周五：法国3月企业景气指数，意大利1月零售销售
本周美国有少量经济数据公布，主要关注楼市数据。在欧洲，周四公布的欧元区制造业和服务业PMI数据，这将帮助预计第一季GDP。同时，美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克紧密同盟的纽约联邦储备银行总裁杜德利描绘好坏不一的经济情景，缓和了对近期迹象显示经济复苏正积聚动能的乐观情绪，他警告称，断定美国已脱离危险还为时过早。美联储自2008年底以来维持指标利率接近零水准，并买入2.3万亿美元长期债券，以帮助经济在经历2007-2009年衰退之后复苏。今年迄今的乐观数据已使得一些官员，包括一些美联储决策者表示，经济复苏正在顺利进行，美联储将不会采取进一步措施。但贝南克及其它官员则表示，进一步购债仍是一个选项。杜德利去年对于购买抵押支持债券以扶助该经济领域复苏的效用，是最为直言不讳的官员之一。贝南克将于周二发表公开讲话。其与杜德利一道带领美联储采取了前所未有的宽松政策措施。
欧元兑美元周一继续攀升，触及1.3264。希腊违约保险的标售结果支持了希腊对欧元区的威胁下降的观点。焦点放在希腊信贷违约互换(CDS)的标售上，标售结果为希腊CDS持有人将获得总额约32亿欧元的支付，相当于1欧元希腊债券将获得0.215欧元，符合市场预期，并促使投资人出脱欧元的空头头寸。在欧元基差互换市场的美元融资活动也有所减少，进一步支持欧元。周一指标三个月欧元/美元基差互换在负63.00个基点，在去年11月底最高触及负159.500个基点后，在全球央行挹注大量美元流动性的情况下，欧元基差互换回软。
图表走势所见，欧元兑美元自上月尾接近1.35水平，反反复覆又跌落至上周1.30水平，但又见险守着这个心理关口而在周末前回升到靠近1.32水平。当前随着RSI及随机指数的上扬迹象，欧元可能尚有走高空间，但料在1.35关口亦会受限着；而较近阻力预估在1.33水平。另一方面，下方较近支持在10天平均线1.3150及1.3050，至于1.30关口仍是关键，倘若终告失守；黄金比率计算， 61.8%回档水准将可看至1.2950。
相关要闻：
‧德国央行在3月报告中称，1月德国经济较2011年底的疲弱态势有所复苏，但今年2月寒流打击德国经济，工业远未达到持续复苏的状态，不过多项领先指标指向经济将升温。该央行指出，新订单并未显示出基本面的改善。然而，就业市场复苏且薪酬上涨提高了家庭的购买力和投资能力，尤其是建筑业将从中受益。德国央行预计，今年德国经济增长率为0.6%。
‧欧洲央行周一公布的数据显示，欧元区1月未经季节调整的经常帐为赤字123亿欧元，1月经季节调整的经常帐为盈余45亿欧元，1月直接投资/证券投资为流出531亿欧元，12月为流入45亿欧元。
‧ECB管委诺沃特尼重申欧洲目前鲜有通胀风险，但没有人可以排除油价带来的冲击。
‧欧洲央行上周暂停购买公债，为五周来第四次。
‧穆迪称西班牙财政前景仍充满挑战，该国近日放松赤字目标不影响债信评级和展望。
‧希腊财政部长韦尼泽洛斯辞职，称将率领泛希腊社会主义运动参加大选。
日圆
预估波幅：
阻力：84.50 - 85.30 - 87.60
支持：82.80 - 81.85 - 80.50 - 79.50*
关注焦点：
周四：3月路透短观调查制造业景气判断指数，2月贸易收支
美元兑一篮子主要货币周一回落至一周低位，有消息称，美元下跌的原因在于联合包裹(UPS)收购荷兰同业TNT相关资金流动的预期，鉴于该交易将持续数月才能完成，对美元带来压力。不过，美元跌势更有可能是因美元多头的停损活动而起，美元指数最低跌至79.354。纽约联邦储备银行总裁杜德利称，第三轮量化宽松(QE3)仍是一个政策选项，但该言论并未助推美元。美元兑日圆周一则轻微下跌至83关口。有分析指，日圆在日本3月31日财政年结束前将可能反弹，此因通常在这一时期，日本企业汇回资金需要买入日圆。
技术走势而言，虽然美元兑日圆近日回软，但幅度相当有限，未有明显脱离上周高位84.17，整体形势尚为整固之中，其后可能还会维持着上试行情。若果以2010年5月高位94.98至2011年10月30日低位75.55累积跌幅计算，50%之反弹水平可至85.30，扩展至61.8%则为87.60水平。较近阻力则可先参考84.50，此区曾在2010年12月持续多时而未可作出突破。支持位方面，较近见于82.80，下一级则留意81.85及80.50水平；中期而言则要重点关注着79.50之颈线位置，只要未有回破此区下方，预计美元兑日圆仍会保持着强势。
英镑
预估波幅：
阻力：1.5960 - 1.6000 - 1.6120 - 1.6170 - 1.6400
支持：1.5740 - 1.5650 - 1.5600
关注焦点：
周二：英国2月CPI‧RPI，英国CBI 3月总工业订单差值
周三：英国央行会议纪录(1730)，英国2月公共部门收支
周四：英国2月零售销售
近期公布的英国数据改善，扶助支撑英镑，投资者预计本周三公布的英国央行会议记录将显示，央行的温和立场将有所减弱，且年度预算中不太会出现负面的意外。根据英国央行提供的数据，周一英镑贸易加权指数升至81.8，为去年2月以来最高。英镑兑日圆也走高，升至132.66日圆附近的九个月高位。英国央行会议记录的温和立场所有减弱可能令央行将采取新一轮资产购买行动以提振经济的预期降温。英镑兑美元则升至1.5914。市场的下一个关注焦点将是周二公布的消费者物价指数，料将显示年度通胀小幅回落。
以近两个月走势看，英镑兑美元上上落落，就是未有脱离1.56至1.60这四百点区间内，故目前之回升走势亦很大机会正冲着1.60关口作挑战，附近亦见一阻力在250天平均线1.5960。倘若可上破区间，较近先看1.6120及1.6170，继而1.64将为后续较大目标。较近支持则估计在25天平均线1.5790，之后则继续关注1.56关口。
瑞郎
预估波幅：
阻力：0.9300 - 0.9470 - 0.9515 - 0.9675
支持：0.9100 - 0.9050 - 0.9000
关注焦点：
周二：瑞士第四季工业订单
周四：瑞士2月贸易收支
周五：瑞士央行季度公报
技术型态上，原先0.93水平为一双底型态的颈线位置，上周三曾一度作出突破，但周四又回落此区下方，整体形势尚为待定。预计下方支撑见于0.91，进一步在50天平均线0.9050及0.90水平。此外，若后市终能明确突破0.93水平，意味着自年初以来组成之双底已告成形，期较近阻力预估为0.9470水平，以两个底部幅度计算，则可望目标将分别达至0.9515及0.9675。
澳元
预估波幅：
阻力：1.0650 - 1.0820 - 1.0860
支持：1.0450 - 1.0355 - 1.0235
关注焦点：
周二：澳洲央行会议纪录(0830)
澳洲央行总裁史蒂文斯周一表示，近来国内经济的表现没有太差， GDP报告显示成长有点低于趋势，其它数据指向趋势成长，若通膨状况许可，货币政策可扮演支撑需求的角色，但货币政策不能提高生产力，需要其它的改革。 澳元水准迫使部分领域重整，货币政策无法减轻压力；投资组合资金流动亦加重澳元上扬压力，可望抵销资本便宜的好处；一般看来，中国有可能在一段时间内相当强劲的成长。
图表走势所见，目前250天平均线处于1.0450，上周勉强挣扎而未有明确失守，倘若后市再而下破，则见澳元将呈现较大调整压力。以去年12月至今之上升幅度计算， 50%之调整水平将可看至1.0355，61.8%则会达至1.0235。至于上方阻力则会见于25天平均线1.0650，澳元若要再度重回升轨，则须重新越过此区才具启示作用，之后目标预估为1.0820及1.0860。
相关要闻：
‧澳洲国会周一通过针对铁矿石及煤矿获利抽取30%的新税制，终结了与矿业公司长达两年的论战，这对于澳洲首相吉拉德及她领导的少数政府而言可位一大胜利。受该项税负影响者包括全球矿业巨擘必和必拓、力拓及Xstrata等30家业者，预料开征后前三年将可收到106亿澳元的税金。
纽元
预估波幅：
阻力：0.8280 - 0.8400 - 0.8510
支持：0.8060 - 0.8000 - 0.7960 - 0.7845
关注焦点：
周三：纽西兰第四季经常帐
周四：纽西兰第四季GDP
纽元兑美元方面，上周跌跌升升，从0.8240水平跌至最低0.8056，但周末前又升回0.8240水平，连接起上一周的走势，目前形成一区间争持走势，下方可以说是有两区支撑，其一是位于250天平均线0.8060，其二则是0.80关口，倘若破位则其深化调整将可至0.7960及0.7845，分别为50%及61.8%的回调水平。另一方面，预计0.8280则是重要阻力，同时亦为25天平均线，倘若可升破，以区间幅度计，延伸目标可至0.8510水平。另外亦见0.84为较近之阻力参考。
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‧NZIER调查：纽西兰未来一年复苏料逊于预期，因坎特伯雷震后重建迟缓和投资乏力。
加元
要闻简报：
加拿大1月批发贸易较前月下滑1.0%
预估波幅：
阻力：1.0050** - 1.0120 - 1.0320
支持：0.9800 - 0.9720 - 0.9660
关注焦点：
周三：加拿大2月领先指标
周四：加拿大1月零售销售
周五：加拿大2月CPI
加元兑美元周一跳升至逾两周高位，受助于商品价格上扬以及更多加拿大公司将被海外企业收购的前景。美国原油期货上扬，因市场持续担忧伊朗供应中断，美国股市走强以及美元走软。有关加拿大最大的谷物加工公司Viterra Inc将被出售的传言也对加元有利。美元兑加元周一跌至0.9856。
图表走势分析，美元兑加元在0.9850至1.0050的整固区间仍保持完好，3月1日美元兑加元曾跌至0.9838，预料连同0.98水平将为较近支撑区域，下一支撑则会达至0.9720及0.9660水平。向上阻力见于1.0050，原先为美元兑加元前期顶部位置，同时亦为目前一下降趋向线阻力，因此，倘若后市进一步破位，将引发较明显之扬升动力；下一级目标将会指向100天平均线1.0120水平，其后阻力预估在1.0320。
相关要闻：
‧加拿大1月批发贸易较前月下滑1.0%，12月数据由增长0.9%修正为增长1.0%。
财经要闻
全美住宅建筑商协会(NAHB)周一公布，3月美国房屋建筑(营建)商信心持稳在2007年6月以来最高，2月数据被下修。该协会在一份声明中表示，3月NAHB/Wells Fargo房屋市场指数持稳在28，不及路透调查分析师得出的30的预期。2月数据从29下修至28。
纽约联邦储备银行总裁杜德利周一表示，美国联邦储备理事会(FED)尚未决定是否着手实施第三轮量化宽松政策，不过这仍是一个选项。杜德利是美联储主席贝南克的亲密盟友，他将美国经济形势描绘为一幅喜忧参半的图景，淡然看待近来经济复苏不断加速的迹象，警告这可能很快就会停步。
周一公布的美国财政部长盖特纳对国会证词显示，其表示在通往财政可持续性的漫长艰难道路上，欧洲仅处于初期阶段，警告负债沉重国家不要诉诸严苛举措来提振经济。盖特纳称，财政改革仅是解决方案的一部分，这些经济改革要成功，欧元区决策者需小心调整金融支持和财政整固的步调。
美国原油期货周一连续第二日上涨，因市场继续担忧伊朗供应中断，且股市上涨及美元走软。由于欧盟(EU)和美国实施制裁，对于伊朗供应的担忧继续影响油市，尽管伊朗同意就其核计划展开新一轮会谈。4月汽油期货结算价涨至2011年5月以来的最高水平.有消息称，由于利润率过低，Valero Energy Corp旗下一家日处理能力为23.5万桶的炼厂将暂停运营。由于经济形势不景气，过去三年大西洋盆地地区已有超过每日210万桶的炼油产能关闭或者濒临关闭。纽约商业期货交易所(NYMEX)4月原油期货结算价报每桶108.09美元，上涨1.03美元或0.96%，该期约周二到期。在伦敦市场，5月ICE布兰特原油期货结算价报每桶125.71美元，下跌0.10美元或0.08%。5月布兰特原油较美国5月原油期货升水收盘缩窄至17.15美元，低于周五的18.23美元。美银美林周一在其研究报告中表示，上调其油价预估，以反映全球经济形势好于预期及供应较预期吃紧的影响。该行将2012年布兰特原油价格预估上调8美元，至每桶118美元；还将2012年西得克萨斯中质油(WTI)价格预估上调至每桶106美元，稍早预估为每桶103。熟悉炼油业务的知情人士透露，BP集团日加工能力40.5万桶的印第安纳州Whiting炼厂周一恢复正常运营，此前一个炼油装置周日停产.消息人士称，周日的故障并未影响该炼厂的生产。行业网站息旺能源(C1)引述消息称，中国国家发改委将自周二(20日)起上调成品油价格每吨600元人民币，涨幅在6%-7%之间。这将是中国年内第二次上调成品油价格，且涨幅为33个月以来最大。此举有助于炼厂降低亏损，但料不至于扼杀需求。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)